财务报表的重要性水平怎么确定 财务报表分析对企业发展有什么重要性

财务报表分析对企业发展有什么重要性  

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财务报表分析的重要性：
一通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。
二通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。
三通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。

对于上市公司而言，财务报表分析的重要性

一、对财务报表的审计过程中的重要性判断
财务报表审计的目标是对财务报表是否遵守公认会计原则在所有重要方面公允表述公司财务状况、经营成果以及现金流量表示意见。因此，各国审计准则一般直接沿用了会计文献中的重要性概念。美国注册会计师协会（The American Institute of Certified Public Aountants，简称AICPA）在审计准则公告第47号（SAS No.47，Audit Risk and Materiality in Conducting an Audit）中指出，“考虑重要性是一项职业判断，审计师需要判断合理的财务报告使用者的需要”。
SAS No.47认为“一些事项（不论个别还是累计）对于会计报告是否遵循公认会计原则的公允表述是重要的，而其他一些问题则是不重要的”。“在审计计划和执行过程中，审计师没有责任去合理保证能够发现不重要的错报或漏报”。
重要性标准具体运用于审计过程的两个阶段：一是在审计计划时，重要性是审计所允许的错报或漏报的限度。这时对重要性的判断决定所需审计证据的数量和审计风险的大小。二是在评价审计结果时，重要性是错报或漏报的个别或汇总影响财务报告使用者判断或决策的程度。这时对未调整的错报或漏报的重要性判断决定出具审计意见的型别。
二、资讯披露的重要性标准
重要性标准不仅运用于财务报表的编报和审计，而且是证券市场资讯披露制度中的关键问题。重要性标准首先决定了一项资讯是否重要，从而影响到上市公司资讯披露的范围，进而影响到上市公司是否有披露义务。区分资讯是否重要的意义在于使证券市场的投资者得到投资判断所需要的资讯，同时力图避免证券市场充斥过多的噪音。
美国关于重要性标准的定义首先是在根据1933年证券法的注册登记陈述中体现的。美国证券交易委员会（以下简称SEC）在证券法颁布后的第一年规定：“一件事项如果得以正确地表述或披露，阻止或将阻止普通投资者购买该股票，则该事项为重要事项。”在20世纪80年代以后，SEC采用综合资讯披露体系，在S-X规程（Regulation S-X）中将重要性标准限定为“一个理性投资者在决定是否购买注册证券时会认为该资讯是重要的实质可能性”。
有必要指出的是，资讯披露中重要性标准不仅适用于向证券监管机构公开报送的财务报表，还包括其他财务报告（例如年度报告中的管理层讨论与分析、盈利预测报告等）和非财务资讯；重要性标准不仅影响证券发行的资讯披露，还体现于二级市场的临时披露义务的履行。这些方面的重要性判断仍然贯彻“影响投资者决策”的标准，但具体方式有所差别（例如及时资讯披露的可能性／重大性测试，二级市场资讯披露“影响股票价格”和“影响投资者决策”并用的二元化标准等）。但由于超出了本文的范围，这里不再详细讨论。
综上所述，不论会计规则制定机构从使用者需求观的会计目标出发对重要性下定义，还是证券监管机构基于投资者保护观界定资讯披露的重要性，都得到一致的看法，即将“影响资讯使用者的决策或判断”作为判断财务报表重要性的标准。
三、法庭对虚假陈述重要性的认定
财务报表的编报和审计人员站在财务资讯使用者的角度作出重要性判断是一种事前判断。事实上财务报表的某项或累计错报或漏报是否构成重要性，只有在事后产生争议时通过法庭的认定来完成。因此重要性标准关系到对虚假陈述的认定和相应的民事救济和民事责任制度。具体就财务报表的错报或漏报的认定而言，各国的法律实践都认为至少需要具备两个要件：一是存在错报或漏报；二是错报或漏报具有重要性。在美国重要性标准的形成过程中，法院的判决起到了重要的推动作用。
在证券法颁布后的首例财务欺诈大案——巴克雷斯建筑公司案（1962）中，法官裁定巴克雷斯公司发行债券上市申请表中的错误披露是否属于“重大”时，认为“每股收益”的高估15.3%不属于重大错误，营业净收益高估16.5%也不算重大错误，但流动资产和由此计算出的流动比率高估18.8%属于重大性错误。法官的理由是：与公司股东相比，债券持有人或未来投资者对公司资金流动状况高估的关心更甚于对公司收益的高估的关心，尤其对曾发生过资金流动困难和将面临严重营运资金短缺的公司更是如此。法官在判案中写道，“如果正确地陈述了或透露了事实，将会导致一般的精明的投资者推迟或趋向于推迟购买本案所涉及的证券。”
重要性判断在实践中的困难与矛盾
尽管FASB、AICPA、SEC和法庭在重要性标准的立场完全一致，但并未解决实务中的困难和矛盾：衡量重要性以资讯使用者的判断为尺度，但实际操作中会计人员、审计师和证券发行人必须在会计资讯到达资讯使用者之前作出重要性的判断。他们如何把握资讯使用者心目中的重要性？实证研究表明，不但会计资讯编制人员、审计师与会计资讯使用者（证券分析师）对同一问题的重要性判断存在显著差异，不同审计师的重要性标准也不一致（Woolsey，1973；Dyer，1975；Patillo，1976）。问题的严重性在于，如果法庭对会计资讯存在错报或漏报是否重要的认定低于证券发行人或审计师把握的重要性标准，有关责任人就需承担重大虚假陈述的赔付责任。
为解决重要性标准在应用中的混淆不清甚至误用滥用，最简单的办法似乎是公布一套涵盖各种情况的、定量的重要性指南。但无论会计准则制定机构还是证券监管机构都认识到这种做法不可行。FASB认为“不可能制定通用的重要性准则，广收并蓄有经验人士在判别中的思考要点”（财务会计概念公告第2号）。讨论重要性标准离不开每个企业的特定环境，不同规模、利润和经营性质的企业的重要性不同，同一企业在不同时期的重要性也不同。因此在确立了重要性的原则规定之后，会计人员、审计师和资讯披露义务人自身需要运用专业判断来评估特定情形中的重要性。
为克服既要代替财务资讯使用者进行重要性判断，又要承担重要性判断不符合资讯使用者期望的风险，职业界在长期实务中自发形成了一套判断重要性的便于操作的经验法则（Rule of Thumb），其中以净利润的5%或10%为判断重要性的标准应用最为广泛。
重要性标准的滥用及治理对策
如上文讨论，会计、审计及资讯披露规则中的重要性概念是一致的，都是站在资讯使用者的立场界定重要性做出实质性的概括。但这种抽象定义不可能具体指导每个特定情形下的重要性判断。长期实践中形成的数量化的经验法则便于会计和审计人员具体操作。但不可避免的问题是，对重要性的判断一旦沦为数量化的门槛，就容易被误用或滥用，成为不正当会计处理并且推诿责任的护身符。重要性判断的滥用已经引起美国证券监管机构的重视。SEC前任主席莱维特发表的题为“数字游戏”的讲演（1998年9月）中呼吁遏制美国公司的盈余管理行为，将“滥用重要性”列于五类重点调查物件。莱维特一针见血指出，“实践中，一些公司滥用重要性原则，他们刻意在财务报表中制造一些小错误，其金额尚未超过通常可接受的重要性界限。当受到审计师或者监管者质疑时，他们会轻描淡写地说：‘不过是小疏忽而已’。若真如此，他们为何煞费苦心地出错，并将错误大小控制在重要性范围内？”
以具体指导财务报告编制和审计过程中的“重要性”判断。SAB99并不否定职业界运用具体百分比对重要性进行初步判断，但强调重要性的判断必须站在财务资讯使用者的立场上考虑综合因素进行具体分析。其主要内容如下：
1.强调了数量与性质并重的观点。SAB99列举了一些将导致数量上较小的错报或漏报在性质上达到重要性的情况，包括：（1）帮助实现预期盈余（earnings expectation）的差错；（2）改变收益趋势的差错；（3）达到扭亏为赢或者相反目的的差错；（4）重要分部或业务发生的差错；（5）违反法规的差错；（5）藉以满足债务契约的差错；（5）实现管理者报酬（如股票期权）的差错；（6）隐藏非法交易的差错。
2.要求在判断重要性时应考虑管理当局的意图，即使差错金额微不足道，但如果出于管理当局的盈余管理动机，则应该作为重大差错对待。
3.在对待各报表专案的差错金额能否累计抵消的问题上，SEC持否定态度，认为分别各专案的错报或漏报、有关专案错报或漏报的小计、所有专案错报或漏报的汇总，要统统考虑，不应相互抵减或抵消。
4.具体专案的重要性水平还取决于该专案能够精确计量的程度。能够精确计量的专案（例如应付账款）与存在不确定性的专案（例如或有负债）相比，可以容忍的错报或漏报的程度更低。

如何加强财务报表分析在财务管理中的重要性

财务分析是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关资料，并结合其他有关补充资讯，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价.财务分析对于企业的经营决策来说至关重要.是企业进行投资决策的重要依据。财务管理跟财务分析二者之间是相辅相成的，首先财务管理是财务分析的基本依据，是进行财务分析的基础. 同时通过对财务管理的相关资料分析又会反过来促进企业的财务管理工作。可以说强化财务管理理念、财务分析程式、财务分析方法，对于提高企业财务管理水平均具有重要意义。

一、财务分析的主要内容

(一)偿债能力

分析偿债能力是企业偿还自身所欠债务的能力，偿债能力分析则是对企业偿还到期债务能力的分析与评价。偿债能力通常以变现性作为衡量的标准.分为短期偿债能力和长期偿债能力。企业偿还各种到期债务的能力大小.是决定企业财务状况优劣的基本要素之一.反映了企业财务状况的稳定性与企业生产经营的发展趋势。对企业的偿债能力科学合理的评价，既关系到企业财务风险乃至经营风险是否得到有效控制.又维系著与企业有利害关系的投资者、债权人及社会公众的经济利益。短期偿债能力是企业以其流动资产支付短期负债的能力.长期偿债能力则是企业以其资产或劳务偿还长期负债的能力。其指标有流动比率、速动比率、现金比率、营运资金等。

(二)盈利能力

分析盈利能力是指企业在一定时期内获取利润的能力。保持最大的盈利能力是企业财务工作的目标，同时也是企业实现持续健康发展的根本保证。由于盈利能力是企业组织生产经营活动、销售活动和财务管理水平高低的综合体现.因而企业盈利能力是企业的所有利益相关者共同关注的问题。企业作为自主经营、自负盈亏的独立商品生产者和经营者必须维护其资本的完整，并最大可能地获取利润，这样才能向股东发放股利，增加雇员薪金，保证可靠的偿债能力，才能使企业健康、顺利地发展。也只有净资产得到保全和维护并取得盈余.才能保持企业经济实力.保证国家财政收入的稳定，才有利于整个国民经济的健康发展。因此，盈利能力分析在财务分析中处于非常重要的地位。常用指标：主营业务利润率、营业利润率、销售毛利率、销售净利率等。

(三)营运能力

分析营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率， 它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力、企业生产经营资金周转的速度越快.表明企业资金利用的效果越好效率越高，企业管理人员的经营能力越强。企业营运能力反映企业的经营状况及其潜力.营运能力的分析，也是对企业经营状况及其潜力的分析，对资产存量是否合理，管理效率高低的分析。

企业营运能力直接影响盈利能力，特别是随着市场经济的发展.竞争的加剧.对营运能力的分析有利于对企业实力的了解和对市场变化的适应，使管理机构对重大问题能做出正确的决策。常用指标：流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等。

(四)发展能力

分析企业的发展能力是企业通过自身的生产经营活动.不断扩大积累而形成的发展潜能。企业能否健康发展取决于多种因素.包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。而传统的财务分析仅关注企业的静态财务状况与经营成果.强调偿债能力和盈利能力分析.对企业的发展能力不够重视。随着市场经济的发展和竞争的进一步加剧，人们对企业发展状况的关注不会仅仅停留在其发展的现状上，而是会越来越注重企业发展的态势，潜能及其成长性，尤其是从动态上把握企业的发展过程和发展趋势。常用的指标有利润增长率、销售增长率、现金增长率、净资产增长率和股利增长率等。

(五)现金流量分析

现金流量分析是通过现金流量比率分析对企业偿债能力、获利能力以及财务需求能力进行财务评价。常用指标有销售现金比率、现金债务比率、现金再投资比率和现金满足内部需要率等。

(六)投资报酬

分析投资报酬是企业投入资本后所获得的回报。投资报酬分析常用的指标有资本金报酬率和股东权益报酬率、总资产报酬率和净资产报酬率等。

二、财务分析在企业财务管理中的作用

财务分析作为一项运筹和谋划全面效益的管理活动.随着企业的发展，将在报表的使用者中发挥越来越重要的作用。财务分析可以为投资者进行投资决策提供科学依据。企业的投资者是企业风险的承担者，财务报表分析能够为其提供有关企业的经营状况和财务成果方面的分析资料，特别是可以提供企业盈利能力方面的分析资讯以供投资决策时参考。财务分析有助于促进资本市场的健康发展。上市公司通过财务报表分析定期公布有关企业财务状况、经营成果、投资风险等一系列反映企业经营管理水平方面的分析指标.有助于有价证券买卖双方交流资讯、正常交易，必然促进证券市场的良性执行和健康发展。

财务报表分析有利于维护金融秩序银行或其他金融机构通过财务报表分析资料，对企业的信用程度做出准确判断，以保证信贷资金的安全性，从而有利于加强金融监管.促使企业合理地进行负债经营.保证金融程式正常与稳定。财务报表分析有利于加强企业管理.提高经济效益企业管理人员通过财务分析对各项指标变动情况及其影响因素进行更深层次的分析，以便及时发现问题、寻找原因、村定措施。对企业进行财务分析有利于企业利润最大化的实现.因为进行财务分析可以使企业的各项经济资源得到最有效的配置.从而实现企业的利润最大化目标。

三、改进财务分析的具体措施

(一)提高财务分析资料的质量

(1)在当今的资讯社会背景下，资讯的时效性显得尤为重要，要保证企业的财务分析的资料能够及时传达.以便财务分析部门在最短的时间内做出财务分析报表，为企业提供及时的经营决策调整。首先。对于企业财务分析时间上要进行相应的调整，要充分体现企业对于财务分析的重视程度：其次.要充分利用网路资讯科技，利用公司内部已有的网路平台将公司的财务管理资讯及时释出在内部网站上供财务分析部门及时进行分析。

(2)拓展了财务报告披露的资讯，要严格按照财会报告充分揭示的原则，对投资者有影响的财务资讯要加以披露.地点要同定，时间要及时，资讯要全面，不仅要披露确定性资讯，还要披露不确定资讯;不仅要披露定量资讯，还要披露定性资讯;不仅要披露财务资讯，还要披露非财务资讯。同时要适当在企业财务报告中披露人力资源状况。

(3)要加强企业的会计资讯披露监管机制，在对企业会计资讯进行合理有效地监管的条件下才能保证所披露的会计资讯的真实性。首先.企业的内部控制制度必须得到加强，要从源头上控制企业会计资讯的真实性：其次，对其违规执业人员及机构实施严格制裁，通过有效地惩罚措施保证会计资讯披露的真实合理，同时理顺委托关系，应该由资讯的使用单位直接向审计单位支付审计费用，要让审计单位摆脱被审计单位对其审计结果的影响。

(二)努力完善健全财务指标体系改进现有财务分析的方法

要适当引进正确的数学分析方法来解决财务分析难题，建立适当的数学模型对特定的行业进行特定的财务指标评析。对于财务分析来说不能只将财务指标作为唯一的分析指标，还要把一些影响财务分析的非财务指标引进到财务分析中来提高财务分析的科学性。

(三)要进一步加强财务分析人员队伍的素质建设

首先，要提高财务分析人员业务素质，要求财务分析人员不具备专业财务知识的同时。还要掌握其他不同行业的专业知识，这样才能做出相对科学的财务分析结果;其次，要提高财务队伍的道德素质水平，要提高财务人员的职业操守，让他们的财务技术操作在相关的法律法规内进行。在市场经济的大背景下.企业的生产经营活动面临多重考验。财务分析对于企业的经营管理来说，显得尤为重要。因此，做好企业财务分析.可以为企业提供有价值的决策资讯，使企业在竞争中保持清醒的判断力。

财务报表分析

财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关资料，并结合其他有关补充资讯，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。
财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的资料还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的资料进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。
做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。
财务报表分析的物件是企业的各项基本活动。财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的资讯，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。
财务报表分析是由不同的使用者进行的，他们各自有不同的分析重点，也有共同的要求。从企业总体来看，财务报表分析的基本内容，主要包括以下三个方面：
1、分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度。
2、评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况。
3、评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。 以上三个方面的分析内容互相联络，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计资讯的基本需要。 其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，而营运能力是企业财务目标实现的物质基础，盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的增强其推动作用。
将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。
A.偿债能力分析：
流动比率 = 流动资产／流动负债
流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。
速动比率 =（流动资产－存货）／流动负债
由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。
保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债
进一步去掉通常与当期现金流量无关的专案如待摊费用等。
现金比率 =（货币资金／流动负债）
现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。
应收帐款周转率 ＝ 销售收入／平均应收帐款
表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。
应收帐款周转天数 ＝ 360天／应收帐款周转率
表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。
B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）：
股东权益比率 ＝ 股东权益总额／资产总额×100%
反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。
资产负债比率 ＝ 负债总额／资产总额×100%
反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。
资本负债比率 ＝ 负债合计／股东权益期末数×100%
它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。
长期负载比率 ＝ 长期负债／资产总额×100%
判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。
有息负债比率 ＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100%
无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。
C.经营效率分析：
净资产调整系数 ＝（调整后每股净资产－每股净资产）/每股净资产
调整后每股净资产 = （股东权益－3年以上的应收帐款－待摊费用－待处理财产净损失－递延资产）/ 普通股股数
减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。
营业费用率 ＝ 营业费用 / 主营业务收入×100%
财务费用率 ＝ 财务费用 / 主营业务收入×100%
反映企业财务状况的指标。
三项费用增长率 =（上期三项费用合计－本期三项费用合计）/ 本期三项费用合计
三项费用合计 = 营业费用＋管理费用＋财务费用
三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少）则说明企业产生了一定的变化，要提起注意。
存货周转率 ＝ 销货成本×2／（期初存货＋期末存货）
存货周转天数 ＝ 360天／存货周转率
存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天数太长），就要注意公司产品是否能顺利销售。
固定资产周转率 ＝ 销售收入／平均固定资产
该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产运用效果越好。
总资产周转率 ＝ 销售收入／平均资产总额
该指标越大说明销售能力越强。
主营业务收入增长率 ＝（本期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100%
一般当产品处于成长期，增长率应大于10%。
其他应收帐款与流动资产比率 ＝ 其他应收帐款／流动资产
其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往，一般应该较小。如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高，就应该注意是否与关联交易有关
D.盈利能力分析：
营业成本比率 ＝ 营业成本/主营业务收入×100%
在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产装置及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。
营业利润率 ＝ 营业利润/主营业务收入×100%
销售毛利率 ＝（主营业务收入－主营业务成本）／主营业务收入×100%
税前利润率 ＝ 利润总额/主营业务收入×100%
税后利润率 ＝ 净利润/主营业务收入×100%
这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。
资产收益率 ＝ 净利润×2／（期初资产总额＋期末资产总额）×100%
资产收益率反应了企业的总资产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。
净资产收益率 ＝ 净利润／净资产×100%
又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。
经常性净资产收益率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%
一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。
主营业务利润率 ＝ 主营业务利润／主营业务收入×100%
一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。
固定资产回报率 ＝ 营业利润/固定资产净值×100%
总资产回报率 ＝ 净利润/总资产期末数×100%
经常性总资产回报率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%
这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。
E.投资收益分析：
市盈率 ＝ 每股市场价／每股净利润
净资产倍率 ＝ 每股市场价／每股净资产值
资产倍率 ＝ 每股市场价／每股资产值
F.现金保障能力分析：
销售商品收到现金与主营业务收入比率 ＝ 销售商品、提供劳务收到的现金／主营业务收入×100％
正常周转企业该指标应大于1。如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售，都可能会使来年的业绩大幅下降。
经营活动产生的现金流量净额与净利润比率 ＝ 经营活动产生的现金流量净额／净利润×100％
净利润直接现金保障倍数 ＝（营业现金流量净额－其他与经营活动有关的现金流入＋其他与经营活动有关的现金流出）/主营业务收入×100％
营业现金流量净额对短期有息负债比率 = 营业现金流量净额／（短期借款＋1年内到期的长期负债）×100％
每股现金及现金等价物净增加额 = 现金及现金等价物净增加额／股数
每股自由现金流量 = 自由现金流量／股数
（自由现金流量＝净利润＋折旧及摊销－资本支出－流动资金需求－偿还负债本金＋新借入资金）
G.利润构成分析：
为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成，我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必须有的损益专案（含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。）对净利润的比率列一个利润构成表。

解: 2006 2007
销 售 净利率= 3473/37424=0.0928 3557/40278=0.0883
总资产周转率=37424/46780=0.8000 40278/49120=0.8200
权 益 乘 数 =46780/25729=1.8182 49120/25051=1.9608
权 益 净利率=0.0928*0.8*1.8182=0.1350 0.0883*0.82*1.9608=0.1420
分析变动原因
销售净利率 影响=0.0883*0.80*1.8182-0.1350=0.1284-0.1350= -0.66%
总资产周转率影响=0.0883*0.82*1.8182-0.1284=0.1316-0.1284= +0.32%
权 益 乘 数 影响=0.0883*0.82*1.9608-0.1316=0.1420-0.1316= +1.04%
该公式一共三个数相乘，以2006年的公式为基础，依次按顺序换成2007年的数！算销售净利率的时候只换第一个为2007年数，到总资产周转率的时候就把销售净利率和总资产周转率都换成2007年数，到最后一个的时候就都变成2007年的数了呀！
至于减的数，销售净利率的时候减的是2006年数，总资产周转率时减的是考虑按2007年的销售净利率变动时可以达到的权益净利率！到权益乘数的时候就是以完全是2007年计算的权益净利-考虑销售净利和总资产周转率按2007年变动后的权益净利。
你看我上面算的公式，自己理解！我觉得一个有财感的人，应该不用看解释，只看资料就知道怎么回事了！
你要加油了！

看资产负债表我们应该注意以下几点：1、像上面我们讲到的资产负债表由资产，负债，所有者权益三大类组成，它们满足资产=负债+所有者权益的会计编制公式。2、在资产负债表中，会计科目的排列是有规律可循的，这一规律就被称为“流通性排列”。也就是说流动性越好的专案越在前面，比如货币资金在存货前面，短期借款在应付职工薪酬前面等。3、看“流动资产合计”和“流动负债合计”两者的对比，通过这两个资料的比较，可以判断公司的偿债能力。4、看“流动比率”这个指标。这个指标非常常见，在某些股市财务报表中有时会直接给出这个资料，而不用自己在算。 流动比率=流动资产 / 流动负债（流动资产除以流动负债）。经验表明，制造类上市公司的合理流动比率为2，最低也要大于1。但事实上，有时候流动比例高，并不是一家优秀上市公司的标志；有时候，流动比率接近1，往往是一家优秀公司的表现。这要通过资产负债表中的资产和负债的结构，进一步分析它的负债情况和盈利能力。5.看公司长期借款和短期借款之比。银行倾向于借短期，公司倾向于借长期，所以从这个指标中，可以体现银行对公司盈利能力与偿债能力的信心。6、应收票据：银行承兑汇票要优于商业承兑汇票，若出现在应收账款中，前者多反应公司的议价能力还可以。7、应收账款：经营优秀的上市公司，其一年以内应收账款所占比例至少应在85%以上。除了账龄之外，对于应收账款，还要具体看公司以账龄确定的计提比例。尤其需要注意的是，坏账计提标准一般来说是不变的。“但如果上市公司突然放松了计提标准，则需要十分警惕，因为这往往是处于包装利润的需要。”（搜寻“账龄”就可以查到指标。）8、其他应收款：越少越好，也应关注“其他应收款账龄情况表”。损益表 从损益表表上可以看出，某家公司在谋其期间内产生了多少营业收入，为了实现这些收入投入了多少成本，消耗了多少费用，它的最终净利润是多少，也就是纯赚的钱数。 在检视损益表时我们应注意以下几点：1、主营业务收入，或称销售收入，反映了公司在某段期间内所产生的收入。在大多数情况下，只有公司主营业务收入持续增长，才是提升公司利润的最根本办法。所以，那些在主营业务收入上徘徊不前的公司，即使通过其他什么办法让利润保持增长，都不是正常现象。2、主营业务成本是公司为产生主营业务收入需要直接支出的成本和费用，其中主要包括原材料采购成本和固定资产折旧费用。其中折旧部分一般变动不大，投资者更多需要关注原材料成本的变化。3、主营业务利润，又称毛利润，来自于主营业务收入减去主营业务成本，其表现可以用毛利率，即主营业务毛利÷主营业务收入来衡量。毛利率越高，说明公司扩大再生产的能力越强；而一个微薄的毛利率则会限制公司收入和业绩扩张的能力，并且增大业绩波动的风险。4、营业利润：它是主营业务收入减去主营业务成本和三项费用后得来，营业利润率（营业利润÷主营业务收入）是反映公司主营业务盈利能力的关键指标。公司不仅要尽可能压低主营业务成本，还需要在三项费用上挖潜增效，如此营业利润率才能表现得优秀，公司最终的业绩才能得以最大化。5、利润总额：它是营业利润加上投资收益和营业外收入后的公司税前利润，将其减去所得税后就得到净利润。到了这一步，已是利润的最终体现，但由于掺杂了非主营收入带来的利润，持续性和可比性可能会降低，一份“干净”的净利润成绩单最好全部是由主营业务产生的利润所构成。 对现金流量表主要从3个方面进行分析：?1、现金净流量与短期偿债能力的变化。如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；反之，则表明公司财务状况比较困难。当然，并不是现金净流量越大越好，如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。?2、现金流入量的结构与公司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务，这种活动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来，来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大，表明公司财务缺乏稳定性。?3、投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。股民在分析投资活动时，一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明公司正在扩张，这样的公司成长性较好；如果对内投资的现金流量大幅增加，意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金，资金的利用效率有待提高；对外投资的现金流入量大幅增加，意味着公司现有的资金不能满足经营需要，从外部引入了资金；如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润。 现在你知道如何看财务报表了吗？根据不同的财务报表，企业的决策者，上级管理人员可以进一步掌握公司的执行情况及收益，以便及时调整公司业务内容。通过不同时期的财务报表的对比，也可以发现，公司人员的工作情况及财务管理情况。近几年，随着会计电算化的快速发展，为了适应市场需求，多数企业已经不再使用手工记账，而是用财务软体来处理复杂的财务报表和会计运算问题，如智点财务软体等。
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09年年初
速动资产＝900-400＝500
速动比率＝500/600=0.83
负债总额＝600/0.3＝2000 流动负债 600
流动比率＝900/600=1.5
资产总额＝900/0.25=3600
权益乘数＝3600-2000/3600=0.44(44%)
09年年末
流动资产1100 流动比率＝1100/ 992= 1.11 流动负债＝3100*0..32=992
资产总额＝1100/0.2=5500
速动资产＝1100-450＝650 速动比率＝650/992=0.66
年末所有者权益：2400 负债总额＝3100
产权比率＝3100/2400=1.29
3
应收账款周转率＝6000/(200+300)/2=24
应收票据周转率＝6000/375=16
营业成本 ＝6000/(1+22%)=4918.03
存货周转率＝4918.03/475=10.35
总资产周转率＝6000/(3600+5500)/2=1.32
4
经营性现金流量净额＝992*0.5=496
现金流量利息保障倍数＝496/0.09=5511.11