【5月23日文】散户，快跑！

　　北京时间今天凌晨1点，美联储主席耶伦发表讲话。

　　大意如下：今年某时加息是合适的，1季度经济增长疲软很大程度上源于暂时性因素，预计美国经济在2015年剩余时间及以后将取得温和增长;推迟加息或将导致美国经济陷入过热风险;不过，利率重返长期水平需要多年时间，美国还没有达到美联储就业目标;首次加息之后，可能逐步收紧货币政策，随着经济增长，预计通胀率将朝着2%回升。

　　耶伦的讲话是凌晨1点公开发表的，但是市场的反应却远远早于耶伦的讲话，或者说，耶伦的讲话没有发表以前，市场已经知道了讲话的内容。

　　大约在北京时间昨天(2015/5/22)的20：40，美元指数就已经开始上涨了。市场领先讲话大约3、4个小时。讲话公开发表的时候，没来得及掉头的人，已经来不及追涨了。

　　今天凌晨1：00耶伦讲话发表以后，美元指数只有很小幅度的上涨。散户们想追涨已经晚了。当然，更大的庄家在更早的时候，就已经知道凌晨的讲话的大致内容了。不过，显然还有些人知道讲话内容更早。

　　从日线图上看，周一(2015/5/18)，美元指数就触底反弹了。

　　大庄家可以提前知道经济数据，甚至可能操纵经济数据，在周一布局;小庄家可以提前知道耶伦讲话的大致内容，提前3、4个小时布局;散户只能最后获得公开的消息，没有任何布局的意义。这就是金融市场的游戏规则。当消息公开出来的时候，对散户来说，无论是追涨还是杀跌，已经都没有太大的意义了。他们只能顺势而为，希望涨跌趋势能够继续。

　　庄家永远领先于散户，市场永远领先于消息。这是《纸牌大厦》中分析过的现象，耶伦的讲话再次证明了这一点。

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　　这次美元加息，美国早就吵吵了很久。许多人对此表示怀疑：美国经济数据并不好，加息会给自己的经济造成巨大的麻烦。既然这样，美国会加息吗?

　　如果把视野局限在经济层面，美国加息确实是不明智的。但是，如果把视野放宽，就会知道美国这么做，是很明智的。

　　1970年代，美国经济陷入滞胀之中，为了刺激经济、应付越战开支，美国长期采用宽松的财政和货币政策。当时，美国国内的通货膨胀和失业率居高不下，痛苦指数(通货膨胀率+失业率)长期维持在20左右。由于美元泛滥加欧派克限产，石油价格上涨。苏联通过出口石油获得了巨大的经济利益。1970年代，苏联国力达到顶峰。

　　1980年代，里根上台，强力推行高利率政策，美国的通货膨胀迅速下降。为了增加就业，里根推出“星球大战”计划的大量军工项目，增加政府支出。于是，出现了通货膨胀下降、就业增长、国债暴涨的现象。表面上看，美国不过是用一种危机替换了另一种危机，用国债暴涨替换了滞胀。

　　但是对苏联来说，就是另一回事情了。

　　1980年代，因为石油价格暴跌加军费开支(阿富汗战争)暴涨，苏联的经济陷入了停滞、半停滞状态。经济停滞造成了政治危机，苏联国内人心惶惶。最终，在第五纵队的煽动和戈尔巴乔夫、叶利钦等官僚的推动下，导致了苏联解体。庞大的苏军土崩瓦解，坦克、战斗机、战舰、战略导弹成为废铜烂铁。

　　一个超级大国兵不血刃地瓦解了另一个超级大国。当时，苏联在军事上与美国旗鼓相当，甚至略占上风。但是，在经济上，苏联处于相对落后地位，倚赖由美国控制的国际金融平台和贸易市场，处于被动角色。于是，美国在自己占优势的领域，开展了一场看不见的战争，彻底摧毁了对手。核大国之间，很难爆发热战，但不是没有摧毁对手的方法。

　　中国今天也走到这一步了。

　　中国的“一带一路”、亚投行和南海筑岛，已经让美国明显感觉到了压力。美国国务卿克里访华，就亚投行和南海筑岛向中国施压，中国没搭理。9月份，习总将访问美国。在这种情况下，美国有必要向中国施加压力，压制中国扩张，显示美国实力。可能的话，像搞垮苏联一样，彻底搞垮中国。

　　所以，虽然美国经济数据不好，但是极可能采取当年里根对付苏联的手段。用金融、贸易手段摧毁对手，比用军事手段好得多。这是不战而屈人之兵。

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　　中国国内的经济形势极度不好。从总理不断鼓励大家创业上就可以看出来了。

　　虽然央行在不断灌水，但是因为内需不足，大量货币不断脱离实体经济，进入虚拟资本市场投机。原先投资楼市的资金，也开始向股市转移。

　　虚拟资本市场，如果不能提供足够的红利的话，就是一个大赌场。一旦庄家获利了结，散户们只能充当股东。庄家不获利了结的原因，在于不断有后续资金涌入。央行的降准降息为社会提供了资金，这些资金辗转进入虚拟资本市场。

　　5月初，国内的股市就已经有到头的迹象了。央行的降息，让庄家重新杀回来，于是出现了昨天(2015/5/22)的疯狂。

　　美国一旦启动加息，中国的人民银行就很难继续灌水。在一季度800亿美元外逃的背景下，继续灌水会加快资本外逃，加大人民币贬值的压力。。

　　相对稳定的汇率、货币资本自由兑换和本国货币政策独立。除了美国，其它国家，三者之中只能选两个。这就是“不可能铁三角”。目前看，中国雄心勃勃地要在国际金融市场发挥更大作用，肯定会选择相对稳定的汇率和货币资本自由兑换。如此，中国的货币政策就不能违背美联储的货币政策。换句话说，美联储将收紧货币，人民银行将亦步亦趋。

　　如果中国坚持维持汇率稳定、货币资本自由兑换，同时继续灌水的话，自然能会有索罗斯那样的金融杀手出来攻击人民币。当然，索罗斯这类人的背后，是美国的金融资本。索罗斯不过是代理人。

　　如此考虑此，就不难得出庄家会考虑提前退场的结论。

　　庄家掌握市场的主动，散户则永远是慢于庄家的。国内国外，股票外汇，各种金融市场都是如此。一般来说，确认庄家掉头的时候，散户已经来不及撤退了。

　　对散户来收，浮盈只是账面上的利润，落袋才是实实在在的盈利。当然，想做为国接盘的大侠的散户，另说。

　　一般来说，即使没有箭，惊弓之鸟听到弓弦的声音也会坠落。不过，如果这只鸟听到弓弦的声音仍然不坠落，那么下一步，就会真的有箭了。对美国来说，用一种危机置换另一种危机，搞垮咄咄逼人的对手，是不错的买卖。这种事情已经作过一次，不妨再做一次。