岁末年初随便谈谈：经济形势 股市走向 台湾选举及其他

1，全球经济形势这一轮调整时间已经拖了四年了，但总体判断，最坏的时候还没有真正到来。而要走出这一轮调整时期，可能还需要有两三年的时间。明年全球经济形势会比较的难看，而应对这种难看的经济形势，政策办法、选择空间、回旋余地已经不多。对这种外部环境条件的变化、客观状况，必须有更加清醒的认识，要更冷静地分析它对于我国明年经济形势所带来的影响。要把由此而来的摩擦对抗不良争斗，要把由此而来的困难与问题估计的更充分一点。

总而言之，全球经济形势出现了大危机，必须经历较长期的大调整。大家日子都不太好过，维持旧的秩序、按照旧的生活方式继续下去已难以为继，于是乎，难免纷纷出现人穷志短、人穷智短，过去摆出文明POSE的国家难免也一个个地流氓嘴脸要不同程度暴露出来。

于是乎，很可能不再是动脑筋想办法合作双赢，而是更可能抓救命稻草你争我夺争相自救，乃至以邻为壑落井下石乘人之危。台面上嘴巴上讲同舟共济，台下则都在想办法转移视线转嫁危机。

为什么这么多矛头对准人民币汇率？大家日子都不好过时，谁的日子好过一点，匹夫无罪怀璧其罪。

2，全球形势中，不光是经济形势在变坏，政治形势也在变坏，军事形势也在变坏。大家日子都不好过，经济上政策选择、办法又不多了，而许多措施需要长期才有一些效果。经济上的危机必然带来各国政府执政当局政治上的危机。一年来，中东北非这些边缘外围已经乱了套，欧美社会动荡、政局动荡开始有所展现了，但总体来看，现在还只是刚刚开了个头，后续发展还要继续观察。

伊朗、南海为什么会热闹起来？美国日本为何一再要找点事情闹一闹？一句话，转移视线转嫁危机拉人下水。

3，国内经济形势，旧的发展模式难以为继了，越来越多的问题矛盾积累集中，不转变是不行了。转变调整当然会有很多困难，会出现一些痛苦不安不稳的局面。但是总体来看，旧的那一套模式现在是被有效遏制了，放慢了狂飙突进。进入拐点、转弯车道了。

新的因素在成长、新的发展模式发展势头开始进入加速期。但是总体来看，力度还不够，还不足以抵消旧模式被阻遏带来的消极影响。甚至，最严重最困难的时期仍然没有完全过去，还会有反复。综合起来看，明年经济发展速度还可能会持续下滑一段时间，通货膨胀还会持续在高位运行乃至有所反复。

4，今年以来，一些可喜的转机因素也层出不穷的出现。

比如，农业基础地位进一步加强，加强基础设施建设、加大科技投入、加快体制机制创新取得一些实质性进展，加快向现代农业转变有了一些新突破。有力保证了粮食安全、为调控物价稳定奠定了坚实基础。
比如，中西部发展速度全面赶超东部地区，与此同时，东部地区产业优化升级有所进展；比如，收入分配向劳动要素倾斜有了实质进展，与此同时，资本金融领域的改革、创新发展也有所进展；比如，保障房建设取得重大进展，有效供给问题得到了比较好的解决，与此同时，畸形、过度投机支撑的房地产市场泡沫进一步扩大势头受到有效遏制。

只要按照中央的正确认识准确判断精确决策去办，切实在转方式调结构惠民生促和谐上加大力度，将这些好的势头保持住，使这些能够让经济保持更长期可持续协调发展的积极健康因素势头进一步发展壮大，就能将调整转折时期可能出现的困难危险维持在可控范围内，就能为中长期持续稳定强劲增长奠定坚实基础。

所以，对于做好明年以及今后几年的工作，还是可以信心十足的。

对于加强农业基础地位，加快向现代农业转变发展，还要有更紧迫的认识，对于农业长期稳定发展面临的困难问题挑战，还要有更清醒细致地认识分析，要拿出更具针对性的切实有效政策措施。

还要更进一步加大资源要素倾斜、体制机制创新、加大政策倾斜，使中西部地区尤其是老少边穷地区、经济发展薄弱地区发展步伐还要再加快一点。

有着旺盛刚性需求的保障房建设还要再加一把劲，明年和今后几年不光是要继续把有效供给切实做起来，更要进一步加快理顺、建设相关机制体制，要多管齐下千方百计，使得能够加快促进城乡一体化城镇化进程的以新生代农民工大学生两大群体为主体的社会有效需求能够切实做起来。

对于畸形发展、依赖过度投机支撑的房地产市场必须要保持调控政策的基本稳定，坚决防止其反弹。同时，也要及时及早尽最大可能防止出现暴起暴落造成崩盘破局蔓延扩散。
可以在适当时机考虑选择置换调控政策工具，稳步将短期行政性强制干预措施减少去除更换为其他中长期有效更具弹性经济财税法律干预调控措施。

5，受内外形势和多种复杂因素综合作用，股市最近几个月几起几落。为迎接党庆九十周年、六中全会，甚至为了确保金融机构主要领导人职位大调整平稳过渡，股市人为地三次‘熊’起。但受内外总形势大调整格局影响，总体上不改弱市持续走低局面。

明年经济形势总体来看，最可能出现前低后稳格局。应该指出，这样的局面需要相当努力才可能实现，当然，只要沿着既定方向努力，也完全可以实现。

从内外形势的客观情形与基本走向和股市自身健康发展需要来讲，股市走向近期客观需要率先企稳回升。

股市率先实现企稳回升，才更有利于国家对于房地产市场下一步的调控政策能够保持稳定、灵活；
股市率先企稳回升，才更有利于股市自身健康发展和资本金融市场下一步的改革发展；
股市率先企稳回升，才更有利于在明年全球经济形势总体下行格局中争取外部条件帮助实现中国经济总体稳定向好；股市率先企稳回升，才更有利于明年十八大胜利召开。

股市走向近期企稳回升也完全可能。

股市现在估值接近历史大底，比较合理，具有投资价值；
股市国际板的推出即是短期利空也是实质利好，在人民币升值仍具小幅升值空间、世界市场流动性极度充裕而中国市场最具投资价值总格局下，2005年股权分置改革造就大牛市的经验完全可以复制；

6，最近台湾地区的选举形势有了一些新变化，由于宋楚瑜笃定搅局，马英九连任当选概率大幅降低；由于美国日本等外部势力需要在台海制造干扰因素的政治意愿显著上升，蔡英文为代表的台独势力开始嚣张。

必须考虑台海、南海、东海局势有可能严重恶化的情况，必须切实进一步抓紧必要军事斗争准备。有必要严重地认真考虑明年国防预算作相当幅度的提高，预留空间预为之备。

7，美国国债还是应该坚决减持，欧洲欧元面临若干问题，但是对其基本面还是要有信心。尤其是德法核心区经济面健康，东欧地区发展潜力很大，南欧地区债务问题严重些，但是终究会解决。

美国国债美元的问题更严重，与美国实际地位、与美国实体经济严重脱节。它们的震荡走低向下恶化将是三五年之内都将持续的，对此必须在总体上有足够清醒地认识。美国经济的这场危机有国际国内两方面因素，要综合起来考虑，国内结构要大调整，国际结构也要大调整。两方面因素综合起来看，美国国债美元的问题就很大，就要避而远之。

减持美国国债会加快还原美元美国的本来面目，但有利于人民币国际地位提升，有利于世界经济格局调整改善，有利于世界经济治理。要算大帐。

减持美国国债，增持欧债，都是做大生意，都要认真地仔细地讨价还价。债主嘛，就得要有债主的样子，也要有债主的手段。

出来混的，都是要还的。中国这个债主，是十三亿人民三十年为世界打工血汗换来的，这个债，到了要追还的时候，那是丝毫也客气手软不得的，更不可以有丝毫轻忽。

减持美债，现在理由很多：美国在贸易问题上老是闹事，老是针对中国闹事，让人不放心继续借债；美国借债能力有问题，让人不放心；美国大手大脚，让人不甘心借债；美国借了债到处点火打仗，军费过高，还处处针对中国，让人不能容忍。