保守稳健型投资者应该购买 保守投资的小方向

保守投资的小方向  

我的信箱中，常常出现类似这样的问题：「您好，我是一个保守的人，但是银行定存利息实在太少了，有没有什么其他的投资可以建议呢？」

要回答这个问题，可能需要约一个小时左右的沟通，才能准确提出适合对方的建议；且大多数提出这个问题的人，可能也没有清楚思考过，自己够了解自己吗？到底要的是什么？

因此会问这种问题的人，常常茫然到处找答案，就算遇到能提出解决方案的人，也不见得会去辨别好坏，大多就接受了，所获得的结果却可能跟自己真正的需要天差地远。

「保守的人」到底是什么意思？

是从银行所做的风险属性测验所得到的结果吗？是的话，那么我建议就忘掉吧！因为这种风险属性的测验没有参考性，不然大家可以试试看，在股市大涨之后做测验，跟股市大跌之后做测验，出来的结果可能截然不同。

其实，投资人对「风险」的感受是一种不断变化的情绪，就像是平常可能都很好睡，但是如果在深夜一个人看完恐怖片，可能就睡不着了。大多数人在行情很好的时候，往往不由自主的变成「积极型」投资人，在股灾发生时又变回「保守型」投资人。

报酬与风险的关系

再来要了解的一个观念：高报酬的投资一定要承担高风险，但是风高险的投资却不见得一定会提供高报酬。所以当你认为定存利率「太低」，那么在想要获得更高一点的报酬之前，请先想清楚自己愿意承担多少的风险来换？

例如有的人认为台币定存的利率很低（一年期1.345%），外币的定存利率比较高（澳币一年期2.15%），但是最近一年台币升值了7.38%，结果存外币定存，就因为汇率而损失了定存利率，这就是没有意识到汇率的风险。

又例如有的人因为定存利率太低，又也不希望承担行情的涨跌波动，所以就买了储蓄险，结果隔年急需用钱而不得不解约，却只能拿回三成的本金，这个损失甚至比买股票遇到股灾还要大。陷入解约就损失，不解约又缺钱的两难处境，是没有意识到流动性的风险。

提出这些风险，不是要吓阻大家将自己的储蓄做定存以外的安排，而是定存以外的金融商品，不管是保险业务销售的投资型保险、年金险、储蓄险；银行理专销售的外币定存、双元货币或是债券基金，这些「类定存」金融商品都没有办法完全取代定存，而有其特别的风险存在。加上业务员有赚取佣金或手续费的诱因，所以不见得会很诚实的告知消费者这些风险，所以最终承担风险的还是消费者自己。但是因为对风险的认知出现资讯落差，往往就造成消费纠纷或诈骗事件。

「保守的投资人」理财之道

「保守的投资人」到底是什么意思呢？

第一，怕损失的人，唯一的作法就是把钱存在银行就好，不要做任何投资。这样做唯一要承担的风险就是如果通膨高于利率，则购卖力会逐渐减少，但是比起本金拿去投资而承受动辄一两成的损失，这样的风险相对来讲还是相当小的。

第二，不希望自己承担太大的波动，只要持有至少两种走势不相关甚至是负相关的资产就可以了。像是股票和债券就是很好的例子，通常股票下跌，债券就上涨，于是就能减轻总资产的波动。

要注意的是，波动的风险无法完全被抵销，甚至市场极度恐慌的时候，投资人可能会抛售所有的资产而只想持有现金，所以像是金融海啸时，股票、债券一起下跌，这是投资人一定要承担的风险了。无法承受，恐怕就会被吓到把手中资产都卖在最低点。如果是这样的投资人，其实还是定存就好。

第三，如果20年内有可能用到那笔钱，千万别买20年期的储蓄险，这是避免自己落入流动性风险的陷阱。

真正保守的投资人，不是去逃避所有的风险，而是要努力去了解每一个理财行为背后所可能出现的风险。就算定存也有风险，所以要完全规避风险是几乎不可能。但是认识风险，才会有承担风险的心理准备。

越是保守的投资人，越要清楚了解自己的个性，投资理财的目标，以及各种投资工具的风险，这些功课除非聘请一位不赚佣金只收顾问费的专业理财顾问，其他人很难能够提供帮助。

其实这就是理财与投资真正应该学习的功课，不是每天看盘就能让自己的投资低风险、高报酬，更不是每天看财经新闻就能让自己的投资功力越来越高强。如果真是这样，那么投资市场上，理应是越老的菜篮族越会赚钱。但是，实际看来并非如此。

(摘自：高雄借款讨论区)

参考文献：1保单借款条文及利率之决定方式2当前个人汽车贷款的风险分析与控制对策3汽车贷款与信用风险评估之介绍

资料来源：businessweekly