“炒股村”惊现江湖 接盘侠来了吗？

　　股市那么火，我想去看看。

　　牛市的魔笛吸引了各种按捺不住的钱包，据6月1日、2日央广报道，陕西兴平甚至出现了一个“炒股村”南留村。全村约4300多人，目前股民超过100人，年龄最大的60多岁，最小的27岁。用村民自己的话来说，股市那么火，咱也想去看看。

　　据估计，目前约有一亿投资者在使用超过两亿个交易账户。新入市的投资者中有一半人的教育程度没有超过高中，而在现有交易账户持有者当中，教育程度在高中或高中以下的仅有1/4。擦皮鞋的服务生又在开始谈论股票消息了。

　　和村民们一样，这些人中还真有不少赚到钱了，几十万的都有，大牛市么，连农民伯伯都赚钱了，似乎谁不入市谁就是傻子!问题是，牛市里赚钱真的这么容易吗?

　　当有人说赚钱时说的是什么

　　股市是一个虚拟经济，股价只是一个货币符号。所谓炒股赚钱，这里的钱分两种，一种是现金资产，一种是股票市值。很多人说赚钱了，其实是他所持有股票的价格上涨了，证券账户里的股票市值增加了，只能被解读为“如果现在你卖的话能得到这些钱”，而并不是像钱包里的纸币那样“你有这些钱”。也就是说，只要你不提现，这只是一个记账符号而已。

　　也许有人会说，那我赚一点就跑不就行了么，说起来简单做起来难。股市就是一个大赌场，赌徒们的心理很简单，赢钱的时候想更多，输钱的时候想回本。除非赌本输光，否则不会离开赌场。所以当你账户里的数字蹭蹭往上涨的时候，并不代表你的现金资产增加了。要想把所持有的股票成功变现，关键在于，当你想卖的时候，还要有人愿意买。

　　牛市是散户最大的敌人

　　博傻理论认为，你出多少钱购买股票并不重要，只要你能找到一个愿意支付更愚蠢价格来购买它的傻子。所谓牛市闭着眼也能赚钱，就是因为络绎不绝地有投资者入场接盘，股票市值才能不断被推高。当没有更多的傻子出现，牛市也就到头了。

　　牛市是散户最大的敌人，是因为散户喜欢跟风、追高。于是很多散户悲催地成为“高位建仓高仓健,满仓踏空苍井空”。当股市进入主升段，“赚快钱”的欲望开始吸引越来越多的股民，疯狂炒作那些具有标志性意义的热门股，出于“再赚一点就走”的侥幸心意，高位进场的多数人不再愿意离场。由于舍不得离场，最终的下场只能是在随后的熊市中越陷越深，甚至逢低“补仓”，直至弹尽粮绝。上一轮牛熊市后，有个段子形象的描述了这种行为：“2000点进去，3000点出来;4000点熬不住了又进去，5000点出来;6000点再进去，2000点出来”

　　更多散户的心态是，只要熬到牛市来临，个股鸡犬升天，手中的股票迟早会有解套的一天。《上海证券报》针对2011年的股市曾做过一项调查，深套后近八成股民不愿“割肉”，而是选择“捂股死扛”。然而A股历来都是牛短熊长，如中国石油这样被股民们戏称“永世不得翻身”的大熊股也不少见。

　　因此中国股市就有个特点，上涨时放量，下跌时缩量。因为在下跌周期，更多的人选择了死扛到底而不是止损离场，市场的交易行为减少。所以股市里有句俗语“新手会买，老手会卖”。

　　图片说明：从2005年6月6日到2008年10月28日这一完整的牛熊周期来看，上涨期成交量约为32万亿，下跌期成交量约为20万亿，上涨周期575天，下跌只用了253天。

　　另外，净资产不高的人群更容易被套牢。还是《上海证券报》的那项调查，整体而言，资产规模在50万元以下的投资更倾向于“捂股”，而资产规模在50万元以上的投资者则有着更高的“割肉”比例。

　　所以当有人告诉我们，他赚钱了，特别是业余炒股本金又不高的小散户时，我们可以问问，你是真的赚钱了吗?

　　赚钱的人少 亏钱的人多

　　在没有分红的前提下，如果将全部参与股市的现金看做一个整体，现金总量是不变的，每次交易只是不同的市场参与者互相交换现金和股份，对于现金资产而言，有人赚钱，就一定有人赔钱。

　　然而，中国股市的规律是，赚钱的永远是少数人，亏钱的人却是大多数。从长期来说，普通老百姓在中国股市赚钱的概率一定远远低于赔钱的概率。

　　这和食物链的金字塔结构有些类似，一个数量庞大的金字塔底层养活了逐级减少的金字塔上层，能量在从底向上传输过程中逐级递减。用现金来类比能量，就会发现股市和食物链的金字塔结构一样，大量的散户，用他们亏损的现金养活了市场中的少数能够稳定盈利的“聪明人”。

　　这样一个结构之所以是唯一可能的现实结构，因为在熊市阶段，市场参与者会发生分化，成功在高位出逃换回现金的食肉动物会持续留在场内，等待下一个牛市，而亏损的个体，手中的现金资产已经损失殆尽，要么止损出局，要么被套牢等待下一个牛市才能解套。而每一轮牛市，散户作为群体总是重复上一次的愚蠢，但是其中的个体——也就是“韭菜”们——会不断的新貌换旧颜，当前的这一轮牛市中，已经出现了大量的没经历过以往熊市收割季的90后的新韭菜们的身影。

　　中国证券投资基金业协会针对2012年度的一项调查还表明，投资者的受教育程度和收入水平对基金投资的收益有一定影响。受教育程度越高，投资基金获得盈利的比例也越高。在中专及以下学历的投资者中，投资盈利的比例仅为22%;在研究生以上学历的投资者中，这一比例为33%。而且，随着收入水平的提高，基金投资盈利的比例也越高，个人月收入在5000元以下的投资者中，获得盈利的比例仅为23%;而收入在3万元以上的投资者中，这一比例显著增加到39%。2012年的数据也显示出这一结论。

　　从广播里，我们可以听到南留村炒股村民们大多是比较典型的小散户，买同样的股票，选股看电视上、网上，看主席总理去哪里。短线跟着热点走，有分歧听资历高的。有很多还做着农活。这些非专业性的特点很容易成为接盘侠。

　　建议那些收入不高，又是业余炒股的农民伯伯、小商人、小手艺者们，没有经过长期专业训练，也没有资金实力的话，千万别把全部身家来股市押宝，更不要借钱赌博。