究竟谁为次贷买单?—《货币战争》读后感

   我觉得一本本书就像一片片树叶，有的令人一叶障目，有的令人一叶知秋。一本好书为你带来一片绿叶，但你却能够由此收获整个森林……　　

究竟谁为次贷买单?　　

               ——《货币战争》读后感　　

 2007年，一本财经图书——《货币战争》引发了国人对金融的深思和探讨，在激烈的争议声中，我带着好奇和渴望读完了这本“另类”的“类经济史”著作。 　　

谁是真正的世界首富？谁拥有美联体？谁在“妖魔化”黄金？看完宋鸿兵编著的《货币战争》，感觉是从一个全新的角度接受了一次经济学的洗礼。　　

读完本书，再去审视引发全球金融风暴的美国次贷危机，我不由得深深吸了一口凉气：究竟谁是这场危机的最终受害者？是谁在为美国的次贷损失买单？　　

“次级按揭贷款”是国外住房信贷的一种类型，是金融机构为了获取更高的按揭利息收入，而贷款给没有多少收入或个人信用记录较低的人。在房价不断走高时，即使借款人现金流并不足以偿还贷款，他们也可以通过房产增值获得再贷款来填补缺口；一旦房价持续下跌，抵押品价值不再充足，按揭人收入不足以弥补价格缺口，就会造成贷款违约率急速上升、按揭提供方的坏账大量增加乃至破产，金融市场的系统风险剧增。　　

美国这样成熟的金融体系当然知道次级按揭的风险。因为知道，所以才将次级按揭产品证卷化，也就是所谓的金融产品创新，随着全球经济一体化的进展，将风险转嫁到全世界。这是经典的不良金融产品营销。
    美国的金融家们在摆脱了金本位制的限制后，大肆滥发美元制造过剩的流动性，美国通过财政赤字和贸易赤字，将美元转化成为其他国家和企业（主要是创造价值国家和出口资源国家——比如我们中国）的外汇结余；然后再用美国房地产吸收这些流动性。这种用砖头再次收回美元的逻辑，本质上就是将全球美元货币财富转化为美国国民财富。这个完美的纸币换财富游戏的绝妙之处，就是次级按揭产品证卷化，它将借贷行为转换成了投资行为。次贷产品购买者由于投资失误，他们将自动放弃他们国民创造的财富和他们用本国资源换取的财富。　　

由于以中国为代表的依赖出口的国家，为在对外贸易中获取微薄的利润，竭尽所能地压缩劳动力成本，以牺牲国民福利为代价，造成本国民众购买力不足以支持过于强大的生产能力，为了维持就业，就必须接受美国制造的财政赤字和贸易赤字。换句话说，就必须接受美国人印刷的美元——借钱给美国人买我们的产品。为了维护这一逻辑，我国只能进一步牺牲国民福利、进一步掠夺性开发自然资源、进一步破坏环境，陷入恶性循环的深渊。　　

有数据表明：2002年-2007年5年间，我国有5万亿的外汇储蓄通过各种渠道流入美国，形成美国经济实际消费能力的一大部分，成为美国GDP增长的来源。这样的结果一是在美国贷款变得特别容易，美国国民的金融资产增长变得特别快；再是由于次级消费拉动经济增长，当资本膨胀到极限，就会导致严重后果。2007年，美国房地产泡沫破裂，房价无法继续上涨，于是引发次贷危机。但是，恰恰是次贷危机中的房地产泡沫，为美国国民一次性提供了上万亿美元的优质资产。这是由全球金融资本共同进行的慈善运动。　　

任何有经济学常识的人都知道，没有以创造价值作基础的货币发行，提供给经济体系的不仅仅是过剩的流动性，其结果必然是货币贬值。这就为美元大规模贬值预留了伏笔。
     于是，为次贷危机买单的人出现了——当美元贬值的时候，谁持有美元？
     众所周知，美国国民是不储蓄的，他们已经通过金融工具大量借贷，拥有大量的动产和不动产。货币贬值的时候，他们将是资产升值的受益者。美国政府只有负债，绝无现金负担，美元贬值等于削减政府债务。最大的受害人将是持有巨额美元外汇的国家、企业和个人。豪无疑问，这当中首当其冲的是我们中国。我国的政府、企业和人民将承受巨额外汇损失，其实就是多年来国民财富的积累瞬间化为乌有。　　

次按风暴最终将以美元大规模贬值为结局，同时带动主要与美元挂钩的人民币的相对贬值，也就意味着人民币购买力的实质下降，其结果是大规模的通货膨胀。事实上，这一轮的通货膨胀已经在前几年资产价格（股市和楼市）暴涨和猪肉价格大幅度上涨时悄然开始。今年，随着能源价格和粮食价格的加速上涨，大规模的通货膨胀已经来袭。在这场由美国次贷危机引发的全球金融风暴中，我们正承受着不可承受之重！