誰是近日大盘暴跌的元凶

誰是近日大盘暴跌的元凶

    股指期货4月16日上市以来，至今大盘已连续暴跌超过20%。誰是暴跌的元凶，主流媒体都认为不是股指期货，代表观点是：“目前，中国大陆的股指期货资金规模只有70亿元人民币。保证金的总额仍不及一只股票的总市值，相对于总市值20万亿左右的A股市场，“小蚂蚁”还难以撼动股市这头‘大象’”。当然，大盘在低位如此连续的暴跌，都已远超过了正处于金融危机的欧洲股市下跌，确是有多种因素的叠加效应，特别是五月二日，央行宣布提高存款准备金率，就给人们一种强烈的紧缩货币预期，无疑加速了这种暴跌过程。但是，从盘面特征看，暴跌的直接元凶是股指期货无疑的，对此稍有看盘经验的人都能看得出来。

    从盘面来看，每当大盘稍有反弹迹象时，期货市场就会空单涌出，每当期指稍有犹豫时，股市指标股，银行股就会杀跌打压大盘指数。在利空气氛下，一般人以观望为主，当每次都能将反弹的迹象都消灭时，就会造成市场中的极大恐慌，这种情况下杀跌并不需要很多的控盘筹码的。而前期期指恰恰是因为参与者数量不多，很少的资金就可以做到绝对做空而控盘各合约。而股指大盘上，只要用手中已有的筹码杀跌就可以了，既使筹码不多有期指的配合也能做到。再加上央行紧缩的货币政策配合，周边环境的空头气氛。

我原以为上述操作是少数几个超级机构大户所为，今日北京商报的一篇《部分基金蹊跷砸盘:基金经理被疑做空期指饱私囊》文章揭示了，原来这些操作是部份基金经理所为。这就对了，只有基金经理，才有这种双双做空的条件。因为基金经理手中有的是股票筹码，证监会最先允许开户也是这一批人。基金经理期指做空，用基民的股票砸盘，亏的是股民，赚的是私人，这真是中国特色！也是对管理层的“股指期货平稳上市”的极大讽剌。

我在《货币迷局－当代信用货币论》一书中论述了股市的“货币放大”原理与当代“双轮经济”构架，股市危机会演变为实体经济危机。美国人是深知股市对经济的破坏作用，因此，对五月六日道琼斯指数的不正常下跌，奥巴马立即指令调查。对中国股市,基金经理对股市的偷袭，管理层又会如何呢？2008年人为的危机难道一点教训也没有？