国家外汇监管尤应关注外资大行的违法违规作为

国家外汇监管尤应关注外资大行的违法违规作为

刘 川       2007-6-27日

昨天，中国国家外汇管理局宣布，已对2006年度检查发现的19家中资银行和10家外资银行违反相关外汇管理规定的行为进行了处罚。2007年4月，该局又对东部10个省份主要的境内、外银行进行了第一阶段的审核。虽然，国家外汇管理局没有讲出处罚的金额，以展示其对违规经营外汇综合性业务的银行监管力度，但监管已经展开，是一个明确的信号。

国家外汇管理局发现，部分银行存在违规办理代客收结汇业务、违反外汇贷款相关规定，以及违反出口核销管理规定等现象。令一些境外投机性资金假借贸易或投资等渠道流入，甚至变相进入国内房地产与股票两大市场。 这正是一个非常要警惕的事情。

从香港的经验来看，在经济增长周期内，或因政治因素引发的政策暗推作用，1990年代初，香港有10%的外资注入房地产与股市，至1995-1997年香港回归前夕，外资注入比例增长至20%。2007年6月29日从泰国暴发的汇率崩溃，引起亚洲金融风暴，波及香港，外资快速逃离，使香港成为金融重灾区，直至2003年期间，外资在港整体投资比例一直没有超过10%.香港房地产的三大组成部分，即住宅、写字楼、零售商铺的销售价格，分别从最高位下跌了66%、168%和98%，其中，写字楼的价格下跌，最清楚地反映了外来需求的减少。

由于外资热钱是全球化的产物之一，它们可以随处游走，是目前各国金融监管中最大的难题之一。然而，也正因为其运作的全球性特征，也令外资的热钱钟情于变现率高的股市，而楼市保值与增值的效果，较其它不动产，如艺术品、古玩等，也相对容易变现得多，因此，在中国经济长期增长，并在近两三年内快速拉高，人民币升值的时期，进入中国的房地产与股市，外资来分享中国高成长的成果，也将带来出逃带来的危机。

尤其值得警惕的是，一些外资大银行，以各种汇兑方式，协助其高端客户抢占中国的房地产市场，或进入股市。在香港，由于找换店不受金融监管，又处于合法经营的法律环境中，尽管不少大银行有每日兑换2万港元等值人民币的要求，但也有知名大银行能为其高端客户，利用本银行在内地合法吸收人民币储蓄的便利，以及雄厚的资金与网络支持，在数分钟之内承兑每日180万美元的等值人民币，令外资以高端客户的面目，进入中国炒楼炒股。这一切，中国的外汇监管机构、银监会、证监会等机构，均难以核查。

外资热钱的特点之一，是来无影，去无踪，但又因其资金庞大，通常不可能完全信赖大陆的地下钱庄和香港的找换店，与银行合作是它们的首选，特别是长期有合作关系的外资银行。在香港金融危机期间，香港的不少著名银行（如汇丰银行）与外资投行（如美国一些著名的大投行），借出港元货币与港元资产给美国的对冲基金攻击本地金融市场，包括股市、汇市、期市，进行三维的立体交叉偷袭，银行与热钱的紧密关系，心照不宣。这意味着知名银行与外资的合作，并非无迹可寻，只是要监管机构下足功夫，死盯不放，才有可能做到真正的监管到位，以正视听，达到维护中国政府与人民资产安全之目标。

外资与外资银行，利用品牌效应兴风作浪，其效果更甚于一般的金融机构与金融组织，其成熟的金融运作手段与技术运用，更需要中国有更高超的监管模式与监管力量。

我们不针对外资银行，但我们要关注它们的不法行为，并严惩不殆。