中国内在不可持续的经济系统

兼听则明，药苦益身，后附《中国内在不可持续的经济系统》一文参考。

http://blog.sina.com.cn/s/blog_60f2861d0100hqsv.html

其它闲谈——

1.过度市场化的恶果与转基因的另一层涵义：

其一，不可过度市场化，市场化的基础是资金流动，一旦资金流动阻塞，社会大乱矣。类似“供销社”之类的系统，应保留游离于市场之外的部分计划功能和弹性；

其二，前者议题延伸，很多朋友非常关注“转基因”潜在的健康威胁，但却忘记另一维度的考量，当“转基因”利益集团控制农业，如果出口行业来自农村的工人失业，请问何处是他们的安身之地？不要再鼓吹无知妄为的“土地私有化”了。即便剩下几亩薄地，种子都被控制，何以度日？

如果遗漏这些，便不是一般的麻痹大意！系统战招招见血、狠毒之极。不要被那些学自“常青藤”的“主流经济学家”忽悠，其一，外国的月亮不尽是圆，其二：他们学的是错误的学说。

2.偶尔发现何新先生造访草庐之博

在此说声感谢，在下从何新先生著述中受益良多，启发亦是颇多。

玩笑话，作为胡大导演的粉丝，下次拍《庄子》的时候，建议何先生吹吹枕边风，笔者来演最好不过了，演那只蝴蝶也行。

3.给一些阅读笔者博客的美国朋友。

L先生最近所谈“因果关系”（Causality），说的就是《为何奥巴马医方案一定失败》一文谈到的“数学问题”，以及《全球地缘政治脱臼的五个阶段》中谈到的“因果关系”。慨叹知音竟在美国，而且是位80多岁，希望重塑西方文明的老人。

L先生承认自己的“错误”，他的生产函数图，即便科技推动，也无法实现。L先生应该看到笔者关于指数函数的论述，认可笔者提到的当代数学只谈“数量”不谈“属性”的严重问题。

从某种意义上，中美两国都是被玩的国家。一小撮人，在美国制造天量债务，对应海量“货币”，并借由自己控制的信用体系，将财富分配给“同党”。

美国人现在应该做的是——造反有理，冲到华尔街……

4.记得某位历史学家说过，中国人是历史的开端，那将让我们掀开人类崭新的一页，制服藏在印欧语系货币主义系统后面鬼鬼祟祟的那些反人类分子。

现在要关门打狗，颁布法令保留使用在华“外资”的权力，之后如何谁人能知？绝不能再犯美国历史的同样错误，让这批吸血乌贼寄生在中国人身上。

另外，当局须谨防宗教与文化上对中国的腐蚀（笔者认为，很多搞金融的朋友，压根就不会想到，系统战直接从你的灵魂开始，包括所学“知识”，不过别人利用你的工具）。宗教管理工作这些年一直可有可无，实乃大错特错，是时候对某些宗教组织进行严密控制（特别农村地区），必要时可借由一些事件，直接宣布为邪教组织，“歪打正着”彻底打扫干净。为什么？想想太平天国的例子吧。

上海的外滩重新开放了，外滩的意思是——外来的吸血贼，被拍死在这片滩涂上。

中国内在不可持续的经济系统

作者：STRATFOR

译者：海杲

[笔者注：作为世界知名的智囊机构，写出这样质量的分析报告，真是大煞风景。情报分析机构最重要的品质是，分析问题不要带情绪。笔者给出两幅图，各位心里便会有数。当然，药苦益身，该作者提出的议题，中国亦是需要高度重视。]

全球系统正在经历一场显著的变化。三个国家——德国、中国与伊朗——面临被迫重新设计与地区乃至世界相互作用方式的挑战。我们将在三个地缘政治周刊中详细研究这三个国家，突出我们如何对这些国家演变进行的评估。我们首先说了德国，现在谈谈中国。

中美关系最近几个月有些紧张，美国威胁关税法案，除非中国同意重估币值，其如意算盘是，变得象日元或欧元那样可以兑换。中国和日本、德国是美国之后的三个主要经济体，和其它两个国家不同的是，中国控制自己的币值，以此可以降低出口价格，具备相对优势，既针对向美国出口的其它出口国家，也包括中国境内的美国制造商。对于接受中国出口的其它地区也是一样，比如欧洲。

华盛顿可以忍受发展中小国，但不能容忍五个顶级大国。要求北京升值人民币，给中国人带来了挑战，因为控制币值可以帮助出口。中国为何坚持控制币值，要兼顾中国经济的特点来看。现在，不可避免的是与中国的冲突。因此，理解驱动中国的力量便很重要，现在是我们评估分析中国的时候了。

内在的不可持续经济系统

中国自1980年代开始快速成长，和之前的日本与东南亚一样，戏剧性的增长率并不能永续维持。日本以及东亚（除中国之外）没有崩溃消失，但1990年代的危机的确改变了地区运行的方式。1990日本危机与1997东南亚危机之后的驱动力量是，这些国家没有维持自由资本市场[笔者注：这种看法偏颇。真实原因很简单，正如最近英美的荒唐结论，控诉出口国家的犯罪，赚了其它国家的借债，奥妙就在这里：日本和东南亚之所以发生经济危机，是因为，这“借债”又被剪羊毛剪回去了。一个出口成为罪过的时代，荒谬否？]这些国家管理资本人为降低成本，相对那些合理资本定价的国家具有出口优势。当然，资金不能永远维持如此价格（当美国受到金融危机的冲击时），这样做最终会被打断，而这是中国现在发生的事情。

因此，我们看到，中国经济系统的内在不可持续。为何中国经济自由化收入增加期间成长速度给人印象如此深刻，主要原因在于，中国政府可以掌控居民企业的所有储蓄，通过国有银行到国有企业以低于市场的利率使用这些储蓄[笔者注：显然美国智库承认中国制度的优势了，那么，学术界某些人发起另一种维度的攻击，其内在逻辑也就不言自明。笔者认为，国有企业、国有银行类似房屋的大梁，民营机构应是创新极强的雁阵补充——两者相辅相成、互动耦合。换言之，对于赚“利息”的民营企业，要压制，对于赚“创新利润”的民营企业，要鼓励。而国企在承担相应社会成本同时，也应增强竞争力与创新力。]国家获得了惊人增长速度，可以雇佣的国民数量极大，还有就是十几亿人的免费储蓄。

另一惊人的是，这个国家几乎无利可图。中国系统，和之前的日本系统一样，主要依赖个头大、一哄而上、最大雇佣以及市场份额。美国系统则试图最大化投资收益，相对来说更依赖高效与利润的观点，美国拥有能够忍受萧条的足够经济稳定性，变得更强[笔者注：忘记《资本论》不好，因为美国系统的利润，不是美国人民的利润，而是“投资者”的利润。从整体来看，这种结构性的硬伤，如果没有第三方生产国的补充，“利润”就是梦幻。孤立谈美国公司的利润，是很可笑的事情。请参考《全球地缘政治脱臼的五个阶段》博文的美国股市赢利图，从1825-2008。]

纽约股市赢利能力（百分比），从1825年到2008年 - 来源：Value Square Asset Management/Yale School of Management，2009

附加：美国企业盈利能力，如果排除掉第三方生产国的因素，数据更为难堪。

中国的社会不稳摇摆不定，经济困难时会暴露出来。当中国人丢掉工作或条件更为恶劣时便会造反。必须要注意的是，中国13亿人当中，有6亿城市居民每日花费不过7美元，而7亿农村居民则不过2美元一天[笔者注：这个数字倒也说明另外一个现象，中国人均耗能比美国人低得多，中国人生命里会更强，大自然可以作证。因此，可能先造反的是美国人，而不是中国人。不过良药苦口，这点我国需要高度警惕，因此，制定科学的收入分配方案，必须要加快再加快！时不我待！]，这些数字是北京自己统计的结果。

而且，中国[经济]系统还有一些其它没有预料到副作用。

当然，效率低下的资本利用：当你可以获取无限的低效贷款时，当然会为了政治原因，或只是为了投机，去投资一些低效项目。另外，除了中国[经济]整体低效外，还有一个结果就是大量的房产泡沫。的确，中国有购买房子的巨大需求，即便如此，地方政府与房产开发商也会串谋建造一些豪华项目，而不是在市区建造更为便宜的房子。导致一个奇怪的结果，房子既供不应求，又非常短缺，商业地产方面也是供大于求，空置率极高[笔者注：土地房子依然可以吸收货币，但可以提高单位土地居住人口数量，让更多被隔离在游戏之外的人参与游戏（类比家电购买补贴）。一份用地，盖价值10亿别墅（只能一户购买），与价值10亿的高层住宅（可能是100户购买），哪个更好？一句话：保持均匀可持续的操作进程，与收入分配方案配合一体考量。房产商这一阶层必须压制到合理利润的地步，一旦形成习惯性的隐性财富机制，便会造成畸形的经济结构。国家需要的是没什么创新可能的房地产商，还是比尔盖茨、乔布斯这样的企业家？]

另外就是地区之间的差异。沿海地区借地利之便，成为全球发电所，而大部分内陆地区——以及内地人民——相对贫穷。

还有消费的问题。中国的统计总是很狡猾，不过，根据北京自己的说法，中国的消费基础也很薄弱，不比法国大，法国人口才是中国20%，GDP却是中国的一半。中国经济系统很明显趋向出口，没有扩展消费信用[笔者注：鉴于次贷的案例，应谨慎对待消费信贷的扩大]。

这就带来依赖性的问题。因为中国不能消化自己的商品，必须出口保持漂浮状态。这种战略只能在无穷需求的情况下才能实现。大部分需求来自美国，不过最近的全球萧条削减中国出口15个百分点，其它地区没人能够接过这个接力棒。与此同时，为了扩大居民消费，中国给消费能力不足但有购买大件产品意愿的国民提供补贴。中国人现在公开担心，直到2012年出口也不能恢复，而那是产能过剩，也是补贴的消费期间。更多国家的处理方式是：浪费。

这种浪费可以分为两类：第一，政府萧条期间提供的资金，是平时指导国有银行借贷维持经济活动资金的3倍，一年大致增加占GDP约1/3的贷款，低效贷款下，盈利能力乃至销售商品都不是问题，贷款方必须继续雇佣人员。即便历史上中国推出最好贷款品质的计划，如此夸张的借贷规模，也会产生山堆一般的糟糕贷款。第二，并非每一笔贷款的使用都是如此谨慎，中国人自己的估计是，大约1/4的激增贷款用到了股市和房市当中。

并非说中国人很蠢，这很难成立。北京对这些问题都很了解，不过为了缓和损伤，修补系统。例如，北京有可能考虑部分合法化“地下借贷”，将其重新定义为一种服务中小企业的社区银行或信用联盟。过去，中国希望完全掌控储蓄，中央集权，以进行更为直接的经济驱动，不过北京意识到，这些小型实体效率很高——以后可能会雇更多的人，但并没奖金。

不过底线是，这种修复工作只是在边缘实验，并不能解决金融模型连续造成的核心损害。中国人担心他们的经济战略，犹豫不定，这一直会持续到系统正常运转为止。我们过去认为这种内部弱点最终会导致中国系统的结束，就象日本系统一样（根据它建模）。但现在，我们还不能确定。

自从1978年的开放以来，中国开始利用相对友好的经济政治环境。1980年代，华盛顿没有因中国心神不定，这时的美国焦点放在那个“邪恶帝国”上。1990年代，中国开始轻松卷入全球市场，尽管相对还是个小玩家。此外，因为来自前苏联各种商品对全球市场的冲击，从石油到铜一切商品的价格都保持历史最低位。因此，当时没人会由于中国对商品需求激增以及出口而产生对抗[笔者注：西方攻击前苏联的目的依然是在于：利益，经济利益，与所谓价值观没有什么关系。而国内跟着吆喝的所谓自由派学者，不是无知就是白痴]。但是，从2000年以来，他们开始显得有些混乱，早在乔治.W.布什一任早期，EP-3事件将中国摆到华盛顿的瞄准镜中，但随之而来的911攻击，美国又开始将目光对准了伊斯兰世界。

信不信由你，上述都是巧合。事实上，全球经济构造要素，在过去30年保护了中国[经济]系统，那就是美国外交政策的核心教义：布雷顿森林体系。

重新考量布雷顿森林体系

布雷顿森林体系，是当代历史最为被人误解的标志性事件。大部分人认为它不过是世界银行与国际货币基金组织的形式罢了，从国际系统中的美元支配开始。人们认为如此，不过内容还有更多。

二战余波之后，德国与日本被摧毁，几乎所有西欧人都陷入贫困。布雷顿森林体系，其核心是美国与西方联盟之间的协议，联盟能够近乎免税出口到美国市场刺激经济。作为交换，他们要保证美国人行动上的自由，以确定重建国家的安全与外交政策姿态。本质来说，美国拿自己经济上的稍许受损作为交换，重写一份地区随之全球的经济军事游戏规则。对于欧洲人来说，布雷顿森林体系提了复苏所需的稳定、金融与安全保证，并茁壮成长。对于美国人来说，具备了整合二战盟军网络的能力，进入下一个时代，与苏联的竞争。

西方联盟看起来非常成功，再之后扩展到二战的敌人德国、日本，以及韩国、台湾地区、新加坡等等。这成为对抗苏联牵制战略的基石。一开始，美国对这些国家都是贸易盈余，这是因为，由于战争的毁坏它们根本没有生产力。经过一代人的良好贸易习惯，美国人的盈余变成了赤字，美国人赚大了，即便经济日趋受损这种政策依然持续。联盟继续加强，结果（之一）就是最终摧毁了苏联经济。

切题简单回顾一下历史课，布雷顿森林体系，是中国人最近一代经济成功的根本原因。作为布雷顿森林体系的一部分，美国开放了市场，总体回避了保护主义政策，特别是重商主义政策。美国最终扩展此种特权给到中国，扭转了相对苏联的劣势。中国要做的就是生产——其它不用管了——反正有市场。

不过现在有所变化，奥巴马任上，美国开始考虑对布雷顿森林体系进行根本性的改变。表面上，这会升级全球金融系统，降低未来金融危机的机会。但是，正如我们目前所看到的那样，国家出口促进计划（NEI），使得白宫变得更为重商主义，打算5年之内加倍美国出口，特别是，要把增加的销售针对发展中国家，中国就排在第一位。

我们发现这目标过于乐观，国家出口促进计划有些模糊，不知到底如何完成这个目标。不过，即便辞藻华丽，自二战之后，白宫也从未发出类似声音。二战之后，华盛顿的国际经济政策只是政治军事政策的工具。换句话说，美国贸易政策语调的转换，只是自己暗示需要作出巨大改变，但从这样一个理念出发，美国实际上会与世界上所有出口国家竞争。

如果——我们必须强调如果——美国被迫转变政策，中国将处于严重麻烦之中。正如我们之前的提示，中国金融系统很大程度上参照了日本模式，日本经济下沉是个很好的学习范式。1980年代，美国对来自日本的高额进口很是不爽，华盛顿发现，很容易就强迫日本升值日元以接受更多来自美国的出口。打开封闭的日本系统，乃至改变日本银行限制外国竞争的国际姿态，导致一系列的链条反应，1990年代崩溃，日本从那从来没有恢复过来，就算到2010年，日本的GDP总量也只是比20年前略高一些。

中国有限的选择

[笔者注：如果美国做出所谓汇率操纵决定，便一定会引起类似魏玛德国一般的炫丽通货膨胀景象。]

和日本不一样的是，中国不是美国的盟国[笔者注：墙倒众人推，美国人显然并不理解什么叫真正的韬光养晦，对于遭受美国原子弹攻击的日本人来说]，会面临华盛顿更大的压力，购买更多美国商品。太过依赖某一外国市场，意味着市场可以轻松逼迫出口商改变贸易政策。拒绝合作意味着损失，关闭出口部门。要确定的是，美国的出口刺激计划，并非明晰表明要给中国商品制造贸易壁垒。不过，华盛顿已经在对中国挥舞如此大棒，这些都是中国考量的因素，是否抵制美国的出口政策。日本经济，从1990年代至今，国际贸易依赖度不过占GDP的15%。对于中国来说，指标是36%，全球衰退之后出口承受打击。中国只能停止购买美国政府债券（北京不能简单倾泻已经持有的债券，还没有一点损失，因为每一个卖家必须对应一个买家），不过，即便这也只是空洞的威胁[笔者注：中国人不会在乎损失，在乎的是美国的利率，以及华盛顿不可能完成的任务——重商主义]。

首先，中国货币储备存在是因为北京不想把收入投资在中国，未开发的资本市场，不能吸收这些投资，而储备意味着政府的小金库。获取2个百分点的稳定资产收入，对中国来说好像很不错[笔者注：那也太小看中国人了，美国将钱高效投资在什么CDS上，不如不投。]。其次，购买这些债券，很大程度上可以刺激美国消费者购买中国商品的能力。在美国针对中国出口的事件中，中国想要的是如何掺和这种损失。第三，急骤停止购买债券，会刺激美国当局——以及美国经济——平衡预算。不过这种过程非常痛苦，远非报复措施而已：这会“强迫”竞争者经济上更为高效，金融上更为负责，并不是赢家战略。即便如此，由于有效资本的削减，美国利率将会升高——中国内部估计是0.75个百分点——而这会挤破很多领域，不过与中国将会感知的海啸之痛相比，那不算什么[笔者注：显然他忘记了与中国打贸易战的结果，也就是魏玛德国一般的通胀奇观。另外，笔者在这里给出一幅中国出口图，供各位参考]。

哪个地区是中国最大的出口市场？你可能猜测是美国或欧盟，其实全错了。2009年，亚洲（排除日本与香港地区）才是中国最大的出口目的地。如果把日本和香港地区也算在这一类别中的话，那中国2009年出口的47%都在亚洲。亚洲之后是欧盟（包括猪欧总计为22%），而美国仅占18%。

如果华盛顿限制来自中国的进口，则中国没有太多选择。美国市场，要比所有其它中国市场加在一起，拥有更多的可支配收入。为了劝阻美国，中国会给美国一个胡萝卜，与华盛顿协作制裁伊朗，不过华盛顿要的可不只是那么多。其间，中国会加强国内安全，预防美国压力的结果。北京与谷歌的口水仗，以及奥巴马与达赖喇嘛的会晤，都当做来自美国的直接攻击，关系有所紧张。不过这种措施并不能有助于中国经济，或许是北京保持内部稳定的唯一选择。

在中国，担心即将到来的风暴，越来越为人所感知——绝不限于对美国提议出口战略的关注。美国民主党（两个主要政党当中历史上来看更为支持贸易保护）担心主要的选举失败，而中国也担心中期美国选举也会将目标对准中国贸易议题。特别是，他们在等待4月15日，美国财政部是否决定将中国列为汇率操纵国——北京担忧美国议会会施压通过保护法案。北京已经仔细研究事态发展的可能程度，寻求对美国愤怒的平息，但中国人可能没有抓住要领。如果华盛顿已经决定结束布雷顿森林体系，有没迹象无关紧要。如果美国改变贸易姿态，那是正对着中国的喉咙袭来（不管有意还是无意）。

美国做出如此决定有些纷扰但也容易。美国人并不需要公共工程、就业训练或是出口刺激计划，他们甚至不必做得更好——或者产品更便宜。他们只要限制中国的市场准入即可，也就是一支笔的事情，有痛苦，但可以控制[笔者注：这就是美国成为下一个崩溃罗马的主要原因，美国现在最需要的就是这些]。

我们看到竞赛正在发展，但这不是中国人和美国人之间乃至中国和世界之间的竞赛。它首先会粉碎中国，其国内平衡，或者说，可能带来美国针对国际贸易采取更为重商主义的决定。

作者：Peter Zeihan