《只有社会主义才能救美国》目录

　　
　　他，为理想而活！
　　
　　权威推荐
　　
　　名家推荐关于“社会主义”的随想
　　
　　第一章经济霍乱的源头
　　
　　赌桌上的庄家们
　　
　　1.美国“最聪明的人”在干什么
　　
　　2.华尔街的大脑
　　
　　3.亿万富翁们的特质
　　
　　谁能笑到最后
　　
　　4.华尔街CEO的高薪与扯谎伎俩
　　
　　5.你会被华尔街投行雇用吗
　　
　　6.华尔街最看重的能力
　　
　　7.华尔街的服饰标准
　　
　　8.道德对于华尔街是个奢侈品
　　
　　华尔街，也有无辜者
　　
　　9.胡大姐下岗记
　　
　　10.满世界游走的华尔街精英
　　
　　11.谁会被炒
　　
　　12.中国人在华尔街的升迁
　　
　　13.天才也被“耍”
　　
　　14.从华尔街到文艺界
　　
　　金融大鳄的末日狂欢
　　
　　15.谁支撑了高盛的末日狂欢
　　
　　16.后危机时代投行家
　　
　　17.窃国者诸侯
　　
　　第二章信贷，实现了谁的梦想
　　
　　OptionARM带来的美国噩梦
　　
　　18.“OptionARM”能实现美国梦吗
　　
　　19.信贷制造的“后天”房价
　　
　　租房or买房
　　
　　20.租房还是买房
　　
　　21.一辈子租房又何妨？！
　　
　　爆破中的房地产泡沫
　　
　　22.纽约房地产的投资商机
　　
　　23.通胀还是通缩
　　
　　24.通缩和失业率形影相随
　　
　　25.美国也现“啃老族”
　　
　　26.房价会跌多少
　　
　　27.收走经济盛宴的酒杯
　　
　　28.被转移给贷款者的信贷风险
　　
　　第三章“是我摧垮了经济！”
　　
　　谁搞垮了经济
　　
　　29.股市上演惊悚片
　　
　　30.“是我摧垮了经济！”
　　
　　我们只玩OtherPeople'sMoney！
　　
　　31.都是电脑惹的祸
　　
　　32.无所不在的“SWAP”
　　
　　33.巴菲特式的掠夺
　　
　　股海浮沉
　　
　　34.投机和投资的区别究竟在哪
　　
　　35.股海翻腾四重境界
　　
　　36.风光无限的绿色能源
　　
　　37.投注票房——电影期货合约上市
　　
　　第四章不断膨胀的金融泡沫
　　
　　谁在制造泡沫
　　
　　38.泡沫的故事
　　
　　39.金融化为谁带来财富
　　
　　40.被掠夺的50万
　　
　　泡沫能挺多久
　　
　　41.GDP，空心的财富蛋糕
　　
　　42.金融逻辑：欺诈加绑架
　　
　　43.被债务杠杆撬起的迪拜
　　
　　44.谁能消化数以万计的坏账
　　
　　第五章奥巴马新政
　　
　　45.奥巴马能驯服金融巨鳄吗
　　
　　46.只有社会主义才能救美国

　　 作者简介：　　

    陈思进，纽约大学高级金融专业进修班毕业，纽约市立大学电脑科学硕士。曾任银行家信托(BankersTrust)和纳斯达克(NASDAQ)高级金融软件开发师、瑞士信托(CreditSuisse)证券投资部助理副总裁、美国银行证券公司(BofASecurities)副总裁、宏利金融财团(ManulifeFinancialCorp.)资深顾问等职务。目前定居加拿大多伦多，任加拿大皇家银行风险管理部资深顾问。同时为央视大型纪录片《华尔街》担任顾问。
　　
　　著有《金融让谁富有》《闯荡北美》和《独闯华尔街》等，长篇小说《绝情华尔街》即将被改编成电视剧。
　　
　　作者经历丰富，年轻时离开温州房地产商的富裕家庭，和爱人到美国打拼，从计算机硕士做到华尔街金融核心机构副总裁，曾经亲身经历过“9•11”，在世贸北塔倒塌前三分钟逃出，在看透华尔街的金融游戏后，辞职到加拿大工作，计划明年回国发展。　

    陈思进，从一名奋斗在北美的普通中国留学生，到跨国金融公司副总裁，再到畅销书作家，始终没变的是他那种忧国忧民的文人情怀。独特的人生经历再加上历经风雨后的那份清醒，让他不仅对美国，更对中国社会现状有着独到的认识。
　　
　　著作：
　　
　　《只有社会主义才能救美国：金融究竟让谁富有》
　　
　　《绝情华尔街》
　　
　　《华尔街这些事》
　　
　　作者博客：
　　
　　http://blog.sina.com.cn/chensijinsijinchen
　　
   《只有社会主义才能救美国》一书节选：

　　21、一辈子租房又何妨？！
　　
　　10年前的一套上千万的“总统单位”，现在的月租金只要7500元，还注明长期租住可以打折！上千万元存在银行，每年也有20万元利息，付完租金还有赚。
　　
　　次贷危机引发的金融危机已经一年多了，2009年5月26日的美国财经头条新闻却依然和房地产相关：根据TheS&P/Case-Shiller公布的房价指数，美国房价还在雪崩之中。2008年第四季度，美国房价破纪录地跌了18.2%之后，2009年第一季度又跌了接近20%，再次刷新历史纪录，而且全美国所有地区一起下跌，无一幸免。
　　
　　既然房价跌到如此地步了，房子应该很便宜了，大家不是都能买得起了？非也。虽然美国房价已经连跌三年，目前回到了2002年的价位，但所有的数据都显示房价依然还在高位，其中最为有力的数据，是几天前由联邦经济统计局发布的，整体房屋贷款的总值，占了美国GDP的73%，离1986时40%的合理点相差甚远（见附图），说明房地产泡沫还远未破灭，还有30%到40%的下跌空间。
　　
　　这两年，已有2000多万美国人失去了自己的房子。由于实际收入下降，潜在的购房者又担心失业，根本不敢随便购买房屋。美国在未来几年很难恢复经济增长，房价也就不可能上升。但房价下跌和股市不同，一个季度下滑超过15%，就可称之为“雪崩”，而股市可能一周之内就能跌去那么多。看来前路漫漫，拥有自己住房的梦想难圆了，好些人不免心灰意懒，觉得生活没了指望。
　　
　　其实，为何一定要拥有自己的住房，租房住有何不妥？
　　
　　众所周知，纽约曼哈顿是全球最富有、最有活力的城市之一。可能很多人不知道，在曼哈顿生活的人，高达90%以上的居民，都是租房住的。曼哈顿的房价之高令人震撼，一套百万美元以上的公寓稀松平常。我曾在曼哈顿生活多年，一直租公寓居住。最后那几年每年租金约3万美元。国内好些亲友大惑不解，时常问我为何不买房，每年3万租金不是“白扔了”吗？当我告诉他们，在曼哈顿就是百万年薪的华尔街银行家，都是租房而住，亲友们头一个反应就是以为我在“忽悠”他们。
　　
　　事实上，曼哈顿的地产税高达3%，如果买下我所租的公寓，至少100万美元，每年单交地产税也要3万美元，再加上几百管理费，一两百水电费，根本就“得不偿失”。这也就是为何90%以上的曼哈顿人甚至一辈子都租房而住。宋美龄女士当年居住在中央公园边上的那套Penthouse，价值七八千万美元，每年地产税要交200多万美元，就是送给你也住不起。
　　
　　20世纪初，纽约市区人口大约800万，现在还是800万，真可谓“铁打的营盘流水的兵”。每年不断有新移民进入，同时也有相当的人群离开。曼哈顿的活力就在于人口的不断流动。最近，哈佛大学一项研究结果指出，要维持一个地区的活力，租房和买房的比例在1比1时最佳。年轻人，特别是单身人士和无孩子的夫妇适合租房，只有孩子多的家庭才适合买房。住房拥有率太高的地区，其发展速度往往会下降。经济学家安德鲁·奥斯瓦尔德更明确指出，在美国和欧洲，拥有住房的比例与失业率成正比，那些拥有住房率更高的地区，失业率也更高。因为拥有住房把人们固定在了一个地区，迫使他们在当地寻找工作，无论他们是否有适当的技能，也无论这里的经济是处于繁荣还是衰退。
　　
　　最近看到一则国内新闻，说南京有个年轻人，为了买房，非但要父母拿出所有存款，还逼着爷爷奶奶、外公外婆掏空所有的养老金，说是没有自己的房子就不能结婚，不结婚的话，就要断子绝孙。其实大可不必如此。我个人认为，其实在中国更没有必要买房。
　　
　　1997年，我第一次回国探亲，感受到国内最大的变化是商品房多起来了，老百姓可以拥有自己的住房了。当年上海有几栋香港开发商建造的高层公寓，100万人民币左右一套，每年租金10万左右，10年租金便可以买一套。这样的价格无论是买还是租，相对于那时国内普通百姓来说都是“天文数字”。没想到，这些年国内的房价更像火箭般飞涨。去年回国时，当年的豪华公寓大楼，相同的地段房价涨到了500万，甚至上千万。一套上千万的“总统单位”，三房两厅两卫家具电器齐全，如果按10年前的情况，租金也该同步增长，上百万一年也是合理的。令我吃惊的是租金居然只有7500元一个月，我以为眼睛花了少看一个零，再仔细一看，的确是7500元一个月，还注明长期租住可以打折！千万豪宅的租金却不到10万元一年，颇感意外，更耐人寻味，我真不明白为何还要买。千万人民币即使存银行，每年至少20万利息，足够支付租金了。
　　
　　所谓投资房地产，指的是投资土地。正常情况下，只有土地才会随着通胀率而升值。然而，在目前中国，个人是不能拥有土地的。即使买了房子，也最多只是拥有70年的住房使用权而已。一旦失去了对土地的拥有，房子本身就只是一堆水泥、钢筋之类的建筑材料而已，就像购买汽车，钥匙一到手立刻折旧。另外，据说国内房子的设计寿命定在30年，最多50年。也就说住满50年，房子就必须拆除了。
　　
　　在国内，可能人们觉得拥有房子是身份地位的象征，并能给人带来自信以及安定的幸福感。而据沃顿商学院的经济学家格雷西的研究表明：在美国，在收入和人口数量不变的条件下，住房拥有者并不比租房者的幸福指数更高。他们获得自尊的程度在两种情况下也不会有什么差异。那当国人了解到在海外就算是百万富翁也会租房而住时，是否也会释然了呢。
　　
　　目前，国内的房价高居不下，老百姓望房兴叹。房子不降价，一辈子都买不起，即使降价一半，大城市的老百姓还是买不起，同时还伤害高价买入者的利益。然而，房子既然是商品了，其价格最终必然由供求关系来调节。中国完全可以借鉴纽约的经验，征收高房地产税来贴补租房者，把它的增长限制在每年的通胀率内。这样的话，富人们享受了成功的快感，普通百姓也会心理平衡。虽然，是租房住，但也是居者有其屋，岂非皆大欢喜？
　　
　　前几年，那个“美国老太太和中国老太太在天堂上相遇”的故事，在国内流行。大家可能只知其一，不知其二。这个故事非但忽悠了中国老百姓，也忽悠了美国老百姓。其实，200多年来，美国的房价一直很便宜，一直保持在个人平均年收入的1.6到1.8倍而已。也就是说，大家一般存四五年钱，就能买一栋房子了。记得20年前，我刚到美国克里夫兰，第一个周末，教授请我们去他的新居——市中心的一栋镇屋去聚会。那时的我，好奇又不懂规矩，冒昧地问教授那房子多少钱买的。教授太太大概想到，我初来乍到不懂规矩，就告诉我3万美元，估计还不到教授的一年工资吧。
　　
　　后来，美国放松信贷，鼓励人们借钱买房。结果，低收入者都能买房，中高收入者看到房价不断上涨，便用第一栋房子抵押买第二栋，再用第二栋抵押买第三栋，恶性循环，就这样，虚拟需求大增。到06年，克里夫兰的房价涨了6倍，而个人平均收入呢，增加了一倍都不到。泡沫一破，克里夫兰到处都是法拍屋，成了这次金融危机的重灾区。显然，银行一旦放松信贷，而大家都借贷买房的话，供求关系就会扭曲，房价就会飞涨。到最后，金融危机必然来临。
　　
　　其实一辈子租房又何妨？！

　　30、“是我摧垮了经济！”
　　
　　华尔街大多数的对冲基金回报率都很高，大约30%，钱是怎么赚来的？是通过做局向记者发放假消息，如果普通投资者盲从跟进，那就倒大霉了。
　　
　　买股票？我们华尔街人怎么能用自己的钱去买股票，你没有听说过OPM？我们只玩OtherPeople’sMoney！这是我给你最值钱的一个忠告。切记，切记！
　　
　　前几天一大早，进办公室之前，在过道上习惯地看了一眼墙上的电视。正在播放CNN财经台的BreakingNews，正在专访一个老头，我瞄了一下标题：“IbroketheEconomy!”（是我摧垮了经济！）一开始我还以为Countrywide或“两房”的前CEO在忏悔，再定神一看，是《财富》的专栏作家StanleyBing，他的文风以幽默风趣见长。不过，怎么可能是他摧垮了经济呢？于是，我站定下来听他细说。
　　
　　他正儿八经地数落道：“我这儿有一份今年涨幅最大的10只股票名单，很可惜，我没有拥有任何一只。这绝不是巧合，只要我一买这些股票，他们就跌。好吧，那我就买指数，等我一买指数，指数也跌了。你看，本来好好儿的房市，两年前，我刚在曼哈顿买了一套公寓，房价就开始下跌了。”
　　
　　听得我哈哈大笑，不禁想起了我的哥们儿项羽（与“霸王”同名同姓）。他炒股多年，有一天很神秘地告诉我说，不知道为什么，真是邪门儿，任何一只股票，我没有买的时候，它一个劲儿地涨，我一买，它就立马下跌。你看Google股票，从100元起价，我嫌它贵，可它一路涨到300元，我买了10股，没想到第二天就跌回250元。当我忍不住220元刚卖掉，它又开始回升，到了400元时我又买了10股，可没几天又跌回250元，一气之下我全卖掉了，可随即便疯涨到700元，听分析师们说，这是一只至少大涨到1000美元的股票，我不信邪，一咬牙又买了10股。可是等我刚买下的当口，它掉头一路下滑，当天就下跌到500元，这次我不卖了，干脆做股东，目前它一直徘徊在300-400元之间，现在我老婆称我为“股神”了。
　　
　　记得刚进华尔街时，我的部门大老板Mike请我们几个新人到一家法国餐厅搓一顿。这位Mike是犹太人，华尔街有名的金牌财经分析师，常上电视帮大伙儿选股票。能和大腕儿零距离接触，自然不能放过机会，大家连连发问，询问投资技巧。Mike允许每个人提一个问题。我正为401K不知投资在哪儿而犯愁，逮住这个机会便问他用退休金买什么股票好。没想到他回答我：“我的退休金只买Fix-income（固定收益债券），而且都是政府担保的。买股票？我们华尔街人怎么能用自己的钱去买股票，你没有听说过‘OPM’？我们只玩OtherPeople’sMoney！这是我给你最值钱的一个忠告。切记，切记！”
　　
　　这话我一直牢记心中。可是，在点COM疯狂时，我实在经不起诱惑下海玩了几把，结果以亏损5万美元而告终，这才真正明白Mike这句话的价值。
　　
　　2007年底从纽约回多伦多，临行前朋友们为我饯行。我这帮哥们儿不是博士就是硕士，好几位也是华尔街“高手”，几乎都在股市中扑腾了十几年，平时说起股票经来都侃侃而谈，指点江山，个个吹嘘自己眼光如何准，买什么赚什么。这次大伙喝高了，酒后吐真言，结果没有一个人从股市中赚到钱，最多的亏50%，至少亏20%，有一个老兄涨红了脸，支支吾吾说打了个平手。
　　
　　对于“霸王”的描述，和我那帮朋友的酒后真言，我一点都不吃惊。当今世界世风日下，信息绝对不对称，散户跟“庄家”玩，肯定会输得很惨。华尔街向来都是玩别人口袋里的钱，怎么可能让普通投资者从“恶虎嘴里拔牙”？华尔街大多数的对冲基金回报率都很高，大约30%，钱是怎么赚来的？是通过做局向记者发放假消息，普通投资者如果盲从跟进，那就倒大霉了。这些对冲基金所赚的钱就是你的亏损，因为在一定的时间内，社会总资产就这么多，钱不进你的腰包，就进他的腰包，谁掌控的资源多，谁就是赢家。这就像一座金字塔，塔顶之人制定了游戏规则，把别人口袋里的钱，玩进了自己的腰包。
　　
　　巴菲特，这位被中国人民尊崇为“股神”的“专家”，也毫不留情地从广大股民身上狠狠地大捞了一票。“股神”所玩的也是金字塔游戏。2003年，一贯坚称“只买不抛”的“股神”巴菲特，首次购进5亿美元中石油股。“股神”的确大手笔。消息一公布，成千上万的崇拜者相继跟进，全都攥紧中石油的股票死也不肯抛。人们太相信世界第一首富的投资策略了，以为只要握紧“股神”选中的股票，就一定能像“股神”那样发大财。
　　
　　“股神”不负众望，苦苦守候了4年，等他的信众差不多都进场了，便在2007年7月，悄悄抛售了首次投资的5亿美元中石油股。单单这一笔，就从中国百姓身上掠走了35亿美元（柯克·林特罗姆(KirkLindstrom)：“‘购买和长期持有’，巴菲特出尽剩余的石油股份”，2007年10月23日。——编者注）。同年10月，“股神”全部出清中石油股。可以肯定，“股神”所赚的每一分钱，全都来自于中国股民的巨大亏损。因为，“股神”以低价先买进，站在金字塔的最顶端，而信奉“股神”的人们一一跟进（股价已被抬高），在塔底“严防死守”（buyandhold）。等“股神”脚底抹油抛掉股票开溜后，丢下的残局就由垫底的人去收拾了。无数投资了中石油的股民，因此而倾家荡产！真正应了“一将成名万骨枯”的悲壮诗句。
　　
　　再回过头来看电视，Stanley还在那儿振振有辞、喋喋不休地“忏悔”着：“我是金融危机的罪魁祸首，谁叫我买股票股票跌、买房子房价跌、买指数指数跌呢？”
　　
　　最后主持人笑问他，那么这会你还想投资什么？Stanley拿出一个咖啡罐，打开盖子给主持人看，罐头里全都是现金，他说：“我不投资了，只有把钱放在咖啡罐头里。不然的话，好不容易有点起色的经济，又要垮下去了，我可不想做千古罪人。”
　　
　  39、金融化为谁带来财富（上）
　　
　　用杠杆将“财富”魔术般地变了出来，以虚拟的超额利润，收取超高额的管理费，制造了一个个完美的庞氏骗局：不断用后来者的钱，去填补前面的窟窿。
　　
　　耶鲁大学陈志武教授的《金融的逻辑》一书，其主题就是要使财富“金融化”，也就是将石油、煤炭和人力资源等财富，转变为货币或金融产品的形式，在市场流通、交易。按陈教授陈述的逻辑，一个社会的富裕与不富裕，并不在于财富的多寡，而在于是否将这些财富货币化或资本化，即“金融化”，财富“金融化”的程度越高，社会就越富裕，否则即使有财富也只能是“穷人”。例如现实世界里的美国，“金融化”的程度最高，因而最富裕，现实世界里的中国，“金融化”的程度不够高，因而就不太富裕。
　　
　　我们必须认清一个事实，社会财富是靠实体经济创造的，“金融化”充其量只能促进社会财富生产或创造的顺畅进行，其活动本身并不生产或创造社会财富。因此，“金融化”被夸大到可以替代整个市场经济体系，并生成社会财富的所有环节一说，是非常可笑的。人们就是金融“化”得再狠些，也无法“化”出衣服、粮食、房子和汽车。最重要的一点，金融化的无限扩张必然会带来资产泡沫，导致社会冲突，最终引发金融危机。从以往的南美、日本、东南亚的金融风暴，到这次远未平息的金融海啸，以及冰岛、迪拜和即将来临的希腊的金融危机，都一次次清楚地向世人证明了过度“金融化”所带来的后果，充分说明了“金融化”对全球的危害。
　　
　　金融说到底只是服务业，创造出来的最多只是“虚拟财富”。虽然现实中的美国依靠“金融化”无边界地进行扩张，造就了巴菲特、索罗斯等金融巨鳄，使整个美国“富裕”得史无前例，说到底是华尔街站在金融金字塔的最上端，依靠美元的特殊地位造就的，其他国家根本无法复制。更何况，美国真的富裕吗？单单国债就高达13.1万亿美元，平均每一个美国人欠债4万多美元。要不是靠金字塔底部的中国等国家支撑着，美国早就破产了，这样的“金融化”能效仿吗？
　　
　　目前美国政府、公司和私人累计欠债总额已高达天文数字。如果按照美国现有人口3.05亿来计算，人均欠债为70万美元，每一个家庭（按一户3.1人）欠债217万美元。兑换成人民币的话，每个家庭全成了千万“负翁”。这是国际经合组织（OrganizationforEconomicCooperationandDevelopment，简称OECD）的统计数字，而经合组织是唯一一个国际组织，可以跟踪其所有成员国的累积债务。这就是“金融化”的结果。就连美国总统奥巴马都公开承认，目前的赤字消费将“无以为继，我们必须为借贷付出利息，那就意味着我们在用我们的子孙的未来做抵押，让他们还更多的债”。
　　
　　在《金融的逻辑》中，陈教授给中国的“逻辑性”建议是：鉴于中国“金融化”得很不够，因而要加大“金融化”的力度，不仅要扩大依托于大自然和人类本身财富的“金融化”，更要将层次上升到华尔街开创的“金融创新”的市场中，制造更多的“金融衍生产品”来富裕中国；中国不必害怕，更不要在乎金融危机，中国最终能成为美国的比肩者或超越者！例如，个人住房抵押贷款只占中国GDP的13%左右，而美国已超过了100%，中国显然还有很大的空间可以扩大这类贷款，基于这类贷款“创新”金融产品。
　　
　　然而，事实已经证明，这种“金融化”，与华尔街缔造的经济模式——只靠呼吸便可“创造社会财富”，与这一纸壳般华丽的金融体系一脉相承。华尔街不惜一切代价所推动的是一种金融体系，但更是一种垄断的权力体系。当人们对金钱作为中介的依赖越来越严重时，那些握有权柄的人就越来越乐于创造金钱，并滥用这种权力来决定谁能得到金钱。依靠这一体系创造的并不是社会的真正财富，而是海市蜃楼，美国和迪拜的房市泡沫就是最好的例证。
　　
　　那些参与“缔造财富”的金融机构的权贵，用金融资产搭建了一座债务金字塔。用光怪陆离的衍生证券，在杠杆的作用下，将“财富”魔术般地变了出来，然后以虚拟的超额利润，收取超高额的管理费，制造了一个个完美的庞氏骗局：不断用后来之人的钱，去填补前面的窟窿。当借款人开始拖欠债务或者无法偿付贷款时，泡沫破灭，“财富消失”，债务金字塔瞬即崩溃。而站立在金字塔顶端“缔造财富”的魔术大师，早就把底层进场的财富装进腰包开溜了，留下一片废墟（无法偿付的债务黑洞）。

    39、金融化为谁带来财富（下）

 由于对华尔街放松了管制，使人联想到大海被冒险家和武装船队统治的时代。想当年国王授予海盗法律豁免权，以换取一份战利品。实际上“冒险家”是海盗的另一个富有色彩的名字，是彻底的自由主义者，他们为个人的财富制定自己的游戏规则，就像华尔街在自己的空间表现“自由市场”这一资本主义最完美的形式一样。“武装船队”就是公开上市公司的前身，华尔街对冲基金经理、外汇交易员、经纪人和投机财富的炒家就是当今的冒险家，华尔街银行是武装起来的船队，经济是他们的海洋，上市公司是服务于他们掠夺财富的船只，纸壳子般华丽的金融体系是他们进行掠夺的武器，而国家则变成了他们的奴仆和监护人。陈教授所提倡的“金融化”其实和上述例证类似，其结果就是把大众口袋里的钱“化”到极少数人的腰包里。
　　
　　这种华尔街“金融化”模式根本就是鸦片，毒素已然侵蚀到个人、社会和整个人类。因为华尔街的本质，就是利用复杂的交易扩大增厚财富的蛋糕（不管财富是否掺水），然后采用不道德的手法剥夺社会财富，以最大限度地扩大个人的金融收益，从而最大限度地加以攫取。
　　
　　其次，华尔街“金融化”之所以不能成为一般逻辑，而为他国所效仿，最特殊之处就在于美元的国际货币地位。这点恰恰在《金融的逻辑》里被忽略了。美元的国际货币地位，长期以来使美国通过货币霸权，大量地占有别国的资源、商品和劳务。更令人愤怒却无可奈何的是，美国还通过各种国际组织，包括世界银行和IMF（国际货币基金）等国家强权形式，阻止了其他国家的美元储备对美国商品和劳务的自由购买，迫使其他国家的美元储备大量增加，美国则越来越长期地、大规模地占有别国的资源、商品和劳务。与此同时，它又通过所谓的“金融产品”如国债来吸收他国的美元储备，转移华尔街日积月累的金融风险，更以金融市场复杂的汇率游戏，巧取豪夺他国的财富。
　　
　　因此，美国“金融化”中相当大的部分，是由美元的特殊性带来的“金融创新”，其内在逻辑，就是向别国转移其风险以及掠夺他国的财富。说其是一种普世可用的“金融逻辑”实在是站不住脚。如果哪个国家强行地推行这样的逻辑，结果必定是出现“金融怪胎”而贻害推行国本身。
　　
　　以近些年来中国和美国的经济贸易往来为例。中国人出售了大量商品和劳务给美国，中国人得到了什么？得到了美国人印制出来的美元货币。这在美元作为国际货币的格局下，这是自然而然的事情。然而，不论按照什么样的理论和原则，得到美元的中国人，应当也必须到美国去购买美国的商品和劳务，以完成真实的经济交易，得到国际贸易的好处，构造实实在在的国际自由贸易往来。但是，号称以自由市场制度为精神支柱的美国人则以种种理由，就是让中国人购买不到想要买的东西，自然资源不卖、高科技不卖、工商企业不卖、银行很小比例的股份也不卖。在美国人越来越大规模地享有中国商品和劳务的同时，使得中国的美元储备大量增加。从这个角度讲，中国外汇储备，特别是美元储备的巨大增长，在相当大程度上并不是主动的，而是“被迫的”。
　　
　　为了减轻中国等国家美元储备大量增加，对美国未来商品和劳务市场的巨大冲击，美国人，一方面，加大美国国债在市场上的流通量，让中国等国的美元储备不得不大量地变换为“美国国债资产”，在让中国人心理上认为“美国国债安全”，从而稳定地保有美元储备的同时，实际上让中国人越来越大量地与美国政府一起承担起了美国政府乃至于整个美国社会经济的风险；另一方面，美国人又大搞起了所谓的“金融创新”，弄出了大量的“金融衍生产品”再吸收到部分中国和他国的美元储备。这样做的结果，就明明白白地将美国人在美元上面的金融风险，轻而易举地转移到了中国等其他美元储备大的国家身上，并且随时都可能消融掉这些美元资产的价值在空气之中，进而永久性地掠夺中国等他国的财富。就在这次发端于美国的金融危机中，购买了大量美国国债和金融产品的美元储备国，大多形成了可观的实际价值损失，而且对于未来的损失走势也无法预测。据报道，单2008年中国国企和华尔街金融衍生品业务的浮亏可能高达上千亿，且浮亏还在继续。
　　
　　这样的“美国金融逻辑”如何能够作为一般的“金融逻辑”在他国演进。
　　
　　以中国为例，在人民币还不是国际货币，他国根本不可能将其作为储备货币进行保有的情况下，中国的“金融化”就无法让其他国家来承担中国“金融化”的巨大风险，更谈不到“化”来他国的财富。
　　
　　就金融层面来说，美国即使有美元霸权等特殊优势之下，都阻止不住金融危机的发生，更经不住“金融化”过头带来的金融危机对整个美国社会的冲击，更何况没有那等优势的中国，又如何避免得了“金融化”过度带来的危机，更如何承受得了危机带来的社会财富巨大毁损？！
　　
　　《金融让谁富有》一书，层层揭开美国以华尔街为代表的“金融霸权”，如何在“金融化”的外衣下，掠夺本国大众以及世界各国的财富。可以说是一本全方位批判《金融的逻辑》的书。说明了“美国金融故事”是一个只可能发生在美利坚大地上的故事，中国复制不了这个故事。如果，强行地加以复制，那只会带来灾难。除了走自己的路，或者，北欧绿色模式也值得中国借鉴。
　　
　 42、金融逻辑：欺诈加绑架
　　
　　他们的经济一旦崩盘，美元变废纸的话，中国的损失同样巨大。意思是中国人必须省吃俭用借钱给美国人消费，否则，大家都吃不了兜着走。
　　
　　在中国的东北，有一对夫妇育有两个儿子。说来也奇怪，同是一母所生，又是同在一个屋檐下生活，老二和老大截然不一样。老二打小读书就不努力，读完中专进了工厂，发下来的工资，一个人吃吃用用交交女朋友，父母对他也没要求，总觉得老大在美国前途无限，但老二就“太可怜了”。因此老二交了女朋友之后，老人主动把多年的积蓄替老二交了首付款，让他买房子结婚。这下可好，有了房子就要家具，于是老人又把老大孝敬他们的钱也拿了出来，买了大屏幕的家庭影院。这还不算，还缺一辆私家车，两老的钱已奉献得差不多了，只得开口问老大要。念在亲情的分上，老大汇了2万美元。可老二觉得钱太少，刚刚够买普通的车，那样的话还不如不开车呢。于是贷款买了一辆名牌车，反正贷款慢慢还呗。
　　
　　父母和老大看不过去，劝老二量入为出，老二不以为然：“现在都什么年代了，怎么这么老土，要跟国际接轨向美国学习，连政府都鼓励我们消费保持经济增长。大哥也算是美国人了，怎么一点儿都没有学会。我不过是问你们借钱，又没有说不还，小样。”
　　
　　金融海啸来了，对中国出口企业影响很大，海外订单少了，不久老二下岗，合适的工作没找到，失业金无法同时养车、养房子，老二将车子卖了。但他坚决不卖房子。到底是哭叫的孩子有奶喝啊！父母和老大被“亲情”绑架了，只能继续“借”钱给他，总不能让他流落街头吧。
　　
　　这个故事所映衬的就是美国的现状，甚至可以说是全球经济的缩影。
　　
　　许多向金融机构借了钱消费、享受的美国人，根本买不起房子车子。反正，一旦无法偿还，宣布破产就是，政府肯定会用纳税人的钱去救助他们的。从全球视角来看也一样，这些年由于华尔街玩弄衍生证券杠杆越来越大，使得泡沫一个接一个，直到这次大危机闯下大祸。华尔街以至美国非但不彻底反省：是否自己的经济模式出了问题，信贷消费的生活方式是否应该彻底改变了？反而，继续发行国债，四处借贷。特别指着中国，说中国如果不买美国的国债，他们的经济一旦崩盘，美元变废纸的话，中国的损失同样巨大。意思就是中国人必须省吃俭用借钱给美国人消费，否则，大家都吃不了兜着走。
　　
　　目前经济的不景气，迫使欧洲人和日本人削减开支。发展中国家的新兴市场，花费数年，好不容易才从1997到1998年的金融危机恢复过来，他们的消费需求刚刚开始回升。只有形成大手大脚消费习惯的美国人，才会在疲软的商业期内，也狂轰滥炸，疯狂消费。经济学家更宣称，美国是“消费者最后的圣地”。
　　
　　看来，这个世界，还得继续“感谢”美国欠巨债狂消费。否则，世界经济就要继续走下坡路。明知美国是金融危机的罪魁祸首，虽然可以谴责，但也只能陪着美国继续玩下去。
　　
　　美国老百姓，如果不再继续消费，中国的出口业不也将受到牵连吗？比中国人平均收入高30到40倍的美国人还在大手大脚，住豪宅开名车。这种状况要是一直维持下去，美国就会像那家的老二一样，更有恃无恐，马照跑，舞照跳，反正没钱了，还可以向父母和大哥伸手，不用怕。
　　
　　美国公司，像“两房”、AIG，Countrywide和GM，用信贷的方式大赚特赚，高管们大发红利，花天酒地。金融危机爆发，这些公司濒临破产，政府唯恐其破产使经济危机更甚，自然要扶一把，可扶了一把之后，还有数不尽的第二把要扶。
　　
　　43、奥巴马能驯服金融巨鳄吗
　　
　　华尔街的本质就是利用复杂的交易，扩大增厚财富的蛋糕（不管财富是否掺水，多么虚拟），采用“移山大法”最大限度地攫取社会财富。
　　
　　2010年1月21日下午，奥巴马总统宣布美国政府将制定有效措施，加强对华尔街大型金融机构的监管，限制其规模和高风险的内部自营交易，以此来防范新的金融风险。这些措施主要包括三点：
　　
　　(1)禁止商业银行从事证券自营交易业务，以及与为客户服务无关而为自己谋利的业务；
　　
　　(2)禁止拥有和运作内部对冲基金和私募股权基金；
　　
　　(3)对金融机构的存款、负债和其他非存款资金来源规模设立上限。
　　
　　听到这条消息的第一感觉是了无新意，只不过回到当年格拉斯·斯蒂格尔法案（Glass-Steagall）而已，对是否能避免新的金融危机打了个大大的问号。其次，就在2010年1月25日，民主党在马萨诸塞州举行的参议员席位补选中失利，而马萨诸塞州一向是民主党的地盘，可以说是老根据地了，前民主党参议员爱德华·肯尼迪在那个州经营了几十年。这次竞选结果，反映出当前美国民心对民主党的失望和对华尔街的愤恨。特别是因为金融危机，导致了多少人失业，多少企业和个人破产，多少个家庭流离失所。但被公认为危机罪魁祸首的华尔街，去年的薪酬却破了历史纪录。奥巴马这一最新的举措，显然是匆忙出台的“危机处理”，以期平息民愤。这些建议虽然还需国会的批准，但在目前的情况下，获得通过是毫无悬念的。这些建议一出台，媒体立刻大幅报道，多数声音认为，华尔街就要变天了！一般都认为：
　　
　　首先，高盛和摩根士丹利必须从商业银行回复原来投行的身份，因为这两家银行不但拥有内部对冲基金和私募股权基金，而且其很多内部自营交易组本身与对冲基金没什么两样。如果法律获得通过，今后他们就不能借助商业银行的身份来从事现在所做的证券内部自营交易，包括投机和投资。而在2008年，眼看金融海啸即将侵蚀他们，是靠及时摇身一变，转为商业银行的身份，从政府那儿得到了救助，才得以躲避金融危机，更在2009年赚了大钱。
　　
　　其次，现有的美国大型金融集团必须分拆，建立起商业银行和投资银行之间的防火墙。自20世纪90年代末解除金融管制以来，以花旗集团为榜样，很多大型商业银行通过收购或兼并，以滚雪球般的方式，创建了一大批超大型的金融超级市场，所谓一站式的服务，包含了金融行业的各种业务。这种超大型的金融机构极大地增加了风险管理的难度。
　　
　　最后，对冲基金作为机构投资者，也积极参与金融市场的金融活动。他们的规模同样要受到限制，特别是对冲基金高杠杆投资的运作模式，一有风吹草动，再加上管理不慎，同样会对全球金融体系造成损害。
　　
　　但是，奥巴马的那些举措真能解决上述提及的问题吗？我认为不能！
　　
　　这次金融危机的起源是什么，是这些年美国银行的金融模式：银行放松信贷，将钱借给无力负担房贷的人，任何商品都可以分期付款去购买，包括汽车，甚至于一分钱不付，就可以先将商品拉回家。归根到底，是这种宽松信贷的消费模式错了，这与格拉斯·斯蒂格尔法案的重提，以及银行是否自营交易关系并不大。所有的危机根子是商业银行的放松信贷模式，而华尔街的投机行为，如这次将一万多亿的次贷打包成2万多亿有“毒”的次债，进而再以高杠杆率将其衍生化为55万亿掉期交易，只是将篓子捅大了而已。将他们分开经营危机就能避免吗？显然不能！
　　
　　事实上，这次闯下大祸的那些金融公司：AIG并不是银行，倒闭的两大投行雷曼兄弟（LehmanBrothers）以及从未吸收过储户存款的贝尔斯登（BearStearns），亏损了数千亿美元的“两房”（房利美和房地美）乃至垮台的美联银行（Wachovia）、华盛顿互惠银行（WashingtonMutual）和Countrywide，也都与自营交易沾不上边。
　　
　　再说了，华尔街上金融巫师太多，道高一尺，魔高一丈。更何况华尔街是铁打的营盘，总统只是流水的兵。放松信贷是火苗，而金融证券化、衍生化是鼓风机，火势只会越吹越大。因为华尔街的本质就是利用复杂的交易，扩大增厚财富的蛋糕（不管财富是否掺水，多么虚拟），然后采用不道德的“移山大法”最大限度地攫取社会财富。想让他们收手是难上加难！

　　46、只有社会主义才能救美国吗？
　　
　　特别是这次金融危机，美国失业人士无数，中产阶级离穷人仅三个月之遥，过了三个月，房贷断供，房子将被拍卖，即时沦落为穷人。
　　
　　现代政治经济学的一些理论认为，庞大的中产阶级有益于社会的稳定发展，因为它并不像底下阶层有爆发革命的倾向，也不会有侵犯上层阶级专制主义的意念。那么，怎样定义中产阶级呢？美国的社会学家毕夫勒认为，典型的美国中产阶级应该是家庭年收入在97000美元上下。
　　
　　然而，根据美国人口普查局的统计显示，中产阶级正在慢慢地萎缩，从2007年的48.2%，下降到2009年的44.3%。特别是这次金融危机，美国失业人士无数，中产阶级离开穷人仅三个月之遥，一旦超过三个月，房贷断供，房子就将被银行拍卖，顿时沦落为穷人。
　　
　　不过，别以为“穷人”生活会很惨。我有一个亲戚住在美国加州，他在GE干了23年，眼看就要拿到退休金（工作满25年），金融海啸一爆发，他所在的部门被连锅端，失业了。头几个月，他像热锅上的蚂蚁四处求职。我也替他着急，他还有房贷要还，便时常将我在纽约熟悉的猎头介绍给他，鼓励他到纽约去试试。
　　
　　可渐渐地，他不那么起劲了，我再给他介绍猎头，他也都懒得去联系，说话的口气也变了，真是皇帝不急急太监。一晃两年多了，没有找到合适的工作，他日子怎么过得下去呢？追问下来得知，原来他失业金领了一年后，便停止找工作，孩子都出道了，也不用他管。他不仅申请到政府的救济金，夫妻俩每月有1600美金，房贷供不起，得到了政府无偿的补助，小日子过得非常滋润，Whywork？为何再去上班？这真好似到达了共产主义的境界——按需分配了。
　　
　　难怪，在2009年2月中旬的一期封面上，美国《新闻周刊》直接宣称：“我们现在都是社会主义者了”，令我深深地震撼！不禁想起小时候，我们为能生活在“社会主义的新中国”而感到自豪，到后来又一度对社会主义失望。现在，最资本主义的美国也快变成社会主义了，难道说资本主义和社会主义只有一线之隔，还是本来就是一张纸的两面？
　　
　　单就经济层面来说，社会主义和资本主义最根本的区别，首先是所有制，社会主义以公有制为主体，资本主义以私有制为主；其次，社会主义是计划经济，资本主义是市场经济。
　　
　　最典型的资本主义国家——美国，其宪法明确指出“私有财产神圣不可侵犯”。虽然美国号称自己是资本主义，不过其社会发展到今天，社会主义对他们来说根本不是禁忌。在竞选时，奥巴马就被对手嘲笑为“社会主义者”，被古巴领导人卡斯特罗引为“同志”，最近委内瑞拉总统查韦斯也开玩笑说:“来吧，大家一起搞社会主义！”前些日子，《时代周刊》曾有文章暗示，奥巴马正把美国演变成为社会主义国家。
　　
　　由于近三十年来放松信贷，养成了美国人大手大脚的习惯，寅吃卯粮是信用好的标志。如前文所述，目前，美国政府、公司和私人累计欠债总额已高达天文数，根据国际经合组织（OrganizationforEconomicCooperationandDevelopment，简称OECD）的统计数字：如果按照美国现有人口3.05亿来计算，人均欠债为70万美元，每个家庭（按每户3.1人）欠债217万美元；折合人民币，每个家庭全成了千万“负翁”。而债权人是全世界。美国人就像做了一个巨大的“会”，全世界都买了他们的证券，都期望拿到回报。在这次金融危机之前，仅中国和日本就持有美国1.2万亿债券。这次金融危机美国政府又发行了上万亿债券，而全球各国都如泥菩萨过河自身难保，除了中国，还有哪个国家会大手笔去购买。难怪美国一个大媒体称“只有社会主义才能救美国”。这话很显然是双关语。一方面，是说这次大规模的政府干预，令马克思200年前的预言“从资本主义到帝国主义，最终走向社会主义”将在美国被言中；另一方面，是暗指只有中国才能救美国。
　　
　　事实上，这的确是两方面的问题：第一，美国经济是否只能用社会主义的方式才能继续发展？第二，作为唯一的社会主义大国，中国是否要出手来“救”美国经济？
　　
　　先谈第一个问题。在这次金融危机中，号称以市场经济为主导的美国，其政府救市的力度，完全不逊于社会主义的中国。想当年，每次中国政府出台什么经济措施，美国都大加指责，说中国政府干预市场，为此中国在加入WTO时，没有少费劲。而美国现在真可谓是反向地“以其人之道，还治其人之身”，也开始使用社会主义的方式来搞经济了，似乎不这样做，美国就要衰败了。
　　
　　就拿房屋市场来说。房市原本如潮涨潮落，在资本主义市场经济中，本该顺其自然上涨下跌。但这次不行了。为了拯救像自由落体一般的房屋市场，美国政府花了几千亿拯救深陷次贷、次债之中的金融大公司，包括“两房”和AIG。同时，为了阻止房价进一步下跌，美国政府甚至直接大砸金钱，为首套房屋购买者提供8000美元的财政补贴，为非首套房屋购买者提供6000美元的财政补贴。另外，它还在法拍屋比例最高的四个州，给失业者无偿补助房贷。
　　
　　再看私有企业。本来私有企业的成败兴衰均由市场来决定。可这次不行了。美国三大车厂因为劳工成本太高，效率又低下，生产的车型都是耗能的大排放车，在金融危机之下濒临倒闭。但三大车厂，包括其下游企业，雇佣了150万员工，已经到了TooBigToFail的地步，都大到不能倒了。政府只能猛砸几百个亿，注资进入。而对购买汽车者，美国政府又砸下了30亿美元，鼓励美国人旧车换新车，消费者最多可以获得4500美元补贴，最高可达新车价格的25%。
　　
　　奥巴马对三大车厂的破产保护，对金融机构大规模的救助，无不折射出社会主义的特征。经过政府救助之后的通用汽车，政府和工会变成了最大的股东。于是，通用这一象征美国资本主义精神的汽车公司，成为了“国家和集体所有制企业”。
　　
　　最近，美国国会通过的奥巴马的医疗保险改革，比企业国有化更具社会主义特色。其目的是为全体美国人购买医疗保险，手段是设立政府负责的公共医疗保险计划，与私人保险业者竞争。奥巴马对此评论说：“私人保险公司与公共医疗保险竞争，将使他们更诚实，会让保费下降。”也就是说，美国要以政府之力建设“人人有医保”的社会，这也完全符合社会主义“人人有饭吃，人人有衣穿”的理念。
　　
　　那么，作为唯一的社会主义大国的中国，是否应该出手来“救”美国经济？
　　
　　实际上，这次由美国次贷引发的金融危机不完全是次贷的问题，也不完全是金融监管的问题。次贷只是导火线，而美国的金融监管更是全球最严格的。如果仅从金融本身而言，美国的金融及运行体系可以说很完善的了。那么，引发这次危机的真正原因是什么？
　　
　　因为，美国仅占世界人口的1/20，却搭建了一套过分消费的信贷模式，消耗了世界1/4的资源。当借款人开始拖欠债务或无法偿付贷款时，泡沫破灭，“财富消失”。美国为了维持奢侈的生活方式，通过金融霸权掠夺全世界，成了典型的庞氏骗局。就像玩了二十多年的麦道夫骗局那样，不断用后来者的钱去填补前面的窟窿，一旦下一笔钱没进来，这种游戏也就玩不下去了，骗局自然会破灭。
　　
　　这两年，美国媒体不断给中国戴高帽子，似乎真的只有社会主义中国能够救美国。其实，即便中国再买上万亿美元的债券，也不过是给这个巨大的庞氏骗局填了一个小小的窟窿而已。按前面提到国际经合组织统计的美国欠债来看，这个庞氏骗局可能是几十万亿甚至上百万亿美元都摆不平的金融核灾难。
　　
　　由此可见，这个高帽子中国能戴吗？中国救得了美国吗？这两个答案都是明显的。
　　
　　华尔街奖金文化是这次金融危机的根源

    2010-10-14
　　
　　这篇文章是去年4月5日写的，一年半过去了，美国金融危机依旧，可华尔街的超高奖金也依旧，更有甚者，预计今年的奖金将再创新高。因此，再贴此文，温故而知新。
　　
　　人性中有两大弱点，可谓千年不变。一是惰性，最好能不劳而获，天上掉馅儿饼。我们当年吃大锅饭的时候，惰性得到了充分发挥，结果三个和尚没水喝；另一个就是贪婪，对财富的占有多多益善，永不满足，这在华尔街上表现得淋漓尽致。
　　
　　华尔街贪婪的奖金文化是这次金融危机的根源
　　
　　文/陈思进
　　
　　2009年3月19日，将会成为美国一个值得纪念的日子。这一天，全美上百个城市、成千上万个民众走上街头，抗议AIG（美国国际集团）用纳税人的钱发放上亿美元奖金的行为！
　　
　　AIG这个原本全球前10大的企业集团、最大的保险公司，向来扮演救人于危难之中的英雄，在这次因华尔街人贪婪而造成的金融海啸中，却频频出镜变成了大反派。AIG目前的亏损，破了有史以来商业公司亏损的纪录，仅在CDS这一种衍生证券工具中，保险损失就超过了美林与花旗银行的亏损总和！而美国政府为了使AIG能够继续生存，援助资金竟高达1千8百亿美元！令人不可思议的是，该集团却留用1.65亿美元，给金融产品部门的73位高管发放奖金，每人至少1百万，最多的一位拿了6百40万。更令人气愤的是其中11位已经不在AIG任职了。而恰恰正是这些人为了追求快速的短期暴利，引发了集团的灾难——濒临破产。
　　
　　这些人也正是这次金融危机的罪魁祸首。
　　
　　迄今为止，金融海啸使美国每十个人中就有一人失去了工作，又使得几百万家庭失去了家园。2009年第一季度就有300万美国人失去了工作，失业率达到了25年的新高。单3月份失业率就猛增0.4%，破了83年来美国单月失业率上升的历史纪录！而那些金融危机的罪魁祸首们，非但逍遥法外，而且照样大笔捞钱，这种不以为耻反以为荣的做法，真可谓“冒天下之大不韪”，引起公愤在所难免！
　　
　　于是，大量的死亡恐吓信和投诉电邮，不断“袭击”着那些高管。一个国会议员还质问：这些高管为什么不像日本人那样剖腹自杀，以平民愤，反倒有脸拿红包？连美国总统奥巴马在一次讲话中谈到这个问题时咳嗽了一下，他说是被愤怒噎得喘不上气来。
　　
　　公愤，终于敲响了华尔街奖金文化的丧钟！
　　
　　2009年3月19日当天，美国众议院以328对93的绝对多数票，通过了一项新法案——奖金税的立法，通过征收90%的奖金税，追讨AIG发放的奖金。
　　
　　事实上AIG还不属于华尔街的主流，所发放的奖金比起华尔街投行来，那简直是小巫见大巫。已走进历史的华尔街前第五大投行贝尔斯登，2007年曾发放奖金34亿美元；雷曼兄弟公司的奖金更高达57亿，其中雷曼的总裁就拿了2千万美元；而领导高盛和摩根公司的两个总裁，因贪婪成性使公司受次贷债务重创，非但没有受罚，更分别拿到5千4百万和4千5百万的年终奖。
　　
　　奖金是华尔街的特殊标志。
　　
　　我们不禁要问，华尔街人究竟凭什么拿那么多钱？一种最流行的说法，就是华尔街人用专业的分析，判断出各种证券的投资价值，他们指导投资人、帮助投资者赚钱。而他们只不过收取合理的服务费而已。
　　
　　那么，就让我们简单地看一下什么是证券价值分析。证券价值分析大致可分为两种：技术分析和基本分析。
　　
　　技术分析来源于CharlesDow，是十九世纪初发明的道氏理论，此理论包括了三大原理：第一，价格反映一切市场行为；第二，价格跟随着特定的趋势起变化，而不是完全随机的；第三，历史会不断重演。道氏直接应用在道琼斯工业平均指数上，并演变成了道琼斯理论——技术分析的理论基础。
　　
　　根据技术分析，证券市场总是不断地在三个阶段周而复始：第一个阶段是分配期（开始于牛市的最后一个阶段），敏锐的投资者会感觉到投资所得已达到一个不正常的高度，便开始加速卖出他们所持有的股票，而比较“傻”的投资人被前期的获利者所诱惑，便大量买入，这时交易量会保持在极高的水平；第二个阶段是恐慌期，当买方减少的同时，卖方更加急于卖出持有的股票，使得股价突然直线下降，交易量会在此时达到最高点；恐慌阶段之后，第三阶段开始了，这个阶段由于大量消极的卖出已经发生，下降趋势开始减缓，但是由于部分投资者需要筹集资金而卖出股票，所以下降趋势持续。当所有的负面消息全部公布，所有最坏的打算都出现了，并且人们认为经济毫无希望时，熊市就会结束，牛市才开始。
　　
　　以技术分析来指导投资的华尔街人，最主要的工具就是Charts——各类证券的走势图，低买高卖，赚钱不是很容易嘛。不过有意思的是，到目前为止技术分析不被主流承认，几乎所有正规大学的证券分析课对技术分析都嗤之以鼻，而与之抗衡的是基本面分析，也称之为价值分析。
　　
　　基本分析是从宏观经济以及企业的财务状况去判断其证券的合理价值。以宏观经济例如GDP的增长率去考虑一个行业、甚至一间企业的前景，称为“从上而下（Top-downanalysis）”。主要是通过对比各上市公司之盈利增长、发展潜力、市盈率及年报数据等，让投资者预测各上市公司之未来的走势。
　　
　　巴菲特就是自称是用基本分析指导他的一切投资的，所谓“BuyandHold（买下并长期持有）”，就像养一个会生金蛋的鸡。而据美国股市前100年的统计显示，除去通货膨胀的因素，股市长期的平均回报在10%左右，也就是说，如果你在15年前投入大市1万美元，按复利计算的话，这笔钱目前应该升值到4万左右。
　　
　　可事实呢，在这次金融海啸中，无论是用技术分析的短线炒家，还是用基本分析的长线投资者；无论是普通散户，还是金融大机构；无论是华尔街的五大投行，还是“股神”巴菲特，几乎无一幸免全线崩溃。美国人的退休金平均缩水了40%以上，而退休金一般都投资在比较保守的以基本分析指导的基金里；而稍微有点“进取心”的长线投资者，这次的损失就大了，一般都回到了20年前。真像国内的一句话，“辛辛苦苦几十年，一朝回到旧社会”。
　　
　　那么我们又要发问了，我们应该得的、每年10%左右的回报到哪儿去了呢？
　　
　　3月26日，美国新任财政部长盖特纳(TimothyGeithner)公开承认，美国目前的金融体系出现了系统性的问题，是这些年来不断产生股市房市泡沫，乃至金融风暴的根源。他特别提到这些年来层出不穷的衍生工具和对冲基金。就是这些玩意儿，将投资短线回报用几十倍的杠杠儿来放大，出现不可置信的巨额回报，而那些“虚幻的纸面上的财富”，被华尔街那些大鳄、CEO和高官们以奖金花红的方式，真金实银、成百上千亿地“袋袋平安”。而一旦泡沫消失，留下来给广大投资者的，就剩下了这一片废墟。
　　
　　举个最简单的例子：你投资了大市1万，原本每年可以获利1千。但给那些做衍生证券、对冲基金的华尔街人，用杠杆放大了20倍，变成在账面上获利2万。按获利分配的原则，华尔街人以20%之比获得2千，好像不算离谱吧。但是一旦泡沫破灭，股价回复到本来面目，你非但没有赚1千，反而还亏损1千（进了别人的腰包了）。这也就是为何目前大家的财富全面缩水，还要掏腰包纳税，花几万亿去Bailout（拯救——这段日子最热门的词儿）把美国拖入金融危机的机构。就像强盗爬梯子到你家抢了你的钱，逃走时一脚踏空摔在地上，生命垂危，你还要再花钱去救强盗的命。天底下岂有这等咄咄怪事？！
　　
　　在这个特殊的时候，人们格外怀念克莱斯勒汽车公司的前老总艾柯卡。不仅在于他如何挽救了濒临破产的公司，更感人肺腑的是艾柯卡任职克莱斯勒CEO的那些年，他的年薪只有一美元，他奖金直接和公司的股价挂钩。公司股价不涨，他一分奖金都不拿。现在人们多么希望各公司的CEO、高管们都能像艾柯卡那样啊！
　　
　　很显然，盖特纳也看出了这个问题，他向国会呼吁，一定得实施自罗斯福新政以来最为全面的金融体系改革。不然的话，无论基本分析还是技术分析将都不会管用！每隔几年，金融海啸便会不断发生的。
　　
　　至于怎样改变，大家拭目以待吧。
　　
　　2009年4月5日
　　
　　读思进《只有社会主义才能救美国》

    据说最近微博上盛传：“2011年度由重庆出版社最新出版《只有社会主义才能救美国》！此书一见光便连同其作者陈思进，被各网络不同界别的童鞋们‘围殴’”，本人便是作者，承蒙大家“厚爱”了，当下网友们的时间越来越宝贵，往往非但不读书，就连短短一篇博文都不屑于看，能在百忙之中“围殴”，费心了，再次表示感谢！不过由于微博盛行，容易“望题生意”，还是最好请看了书之后再开骂为佳。
　　
　　下面是网友四月五月（美国哲学博士）写的读后感，请大家抽空看一下吧。
　　
　　2010-11-01
　　
　　文/四月五月
　　
　　美国“最聪明的人”干什么
　　
　　《只有社会主义才能救美国》这本书开章就告诉读者美国“最聪明的人”干什么。
　　
　　真的吗？我带着这个问题回顾了一下美国近代史。
　　
　　20世纪前，欧洲人还瞧不起美国。尽管那个时候美国人已经用枪炮赶走了老来要税的英国人，他们对“祖国”还很热爱，对英国人唯唯是诺。可是英国人就不然了，1851年伦敦举办的世博会时，英国幽默杂志《笨拙》酸酸地说：“在仅有几艘小船组成的船队里，就是美国艺术和制造业的全部家当了……一堆肥皂上面放着几把科尔特左轮手枪，来自辛辛那提的腌菜飘浮在醋蜜上。”提都没提技术水平很高的麦考密克收割机。美国那时候还没有太多的愤青，对这些讽刺打击，很有耐心。
　　
　　到了1893年，结束了内战，扫除了障碍，资本主义蓬勃发展，该是把那口憋着的气吐出来的时候了。美国在芝加哥办了世博会，这次土枪换炮，菲利斯摩天轮、爱迪生电灯，柯达胶卷等等，腌菜换成了琥珀爆米花，蓝带啤酒和箭牌口香糖，向世界展现无穷魅力，从此走上强国之途。
　　
　　那个时候美国可是靠高科技，靠务实往上爬。可是想一想两百多年前来美国的都是什么样的人物?生物学上有证明，在艰苦卓绝的情况下，冒着难以克服的困难，飘洋过海来新大陆的都是躁狂症的患者。这种病的症状的是大胆无畏，敢于冒险，精力充沛，疯狂热烈，工作狂，有极度亢奋的情绪。这样的人和他们的后代是创业者，企业家，管理人员的人选。可是他们不能务实，不能把自己埋没在日常劳动的烦琐中。因此他们就去非洲、亚洲，买来，甚至抢来奴隶为他们干那些艰苦的体力。
　　
　　世界进入二十世纪，科学空前发展。因为技术的前进，体力劳动被机器所代替，非洲来的劳力不能适应新形势的需要，脑力劳动需要有人源来完成。恰逢一、二次大战，旧世界兵荒马乱；安定，富庶的美国靠优惠的移民政策，吸引了不少世界科学技术前沿的科学家、各行各业的专家和技术人员由他们继续在新世界里搞科研。
　　
　　因此，掌握“硬”的知识，奋发图强，好像不重要了，反正世界上各种人才都在削尖脑袋往这里钻。美国名牌高校的申请标准“软”了，都是要多才多艺，勇于冒险，具有领导魄力，学习成绩次要。这样下来似乎中小学校的教育方针都改变了。从20世纪70年代起，国际统考中，美国中小学生的成绩总是排在后面。美国的决策人物一点也不犯愁，因为他们经济大国，世界霸权的地位依然不变。
　　
　　各行各业的日常、尖端都由外国人来搞了，那么那些土生土长的，最聪明的美国人到底都在干什么？
　　
　　他们都在华尔街上——作者如是说。当然，除了其它行业的首席行政官，执行官。
　　
　　为什么？
　　
　　听说过美国的律师是赚钱的机器了吗？很动人了，是不是？那印钱的机器呢？华尔街的老板们是印钱的机器！——作者如是说。信不信由你。
　　
　　你想不想看一下华尔街老板们是怎样印钱的？作者提供了一幅素描：
　　
　　先决条件：把那只牛从五分的硬币里面挤出来。
　　
　　服饰标准：黑皮鞋擦得锃亮发光，又故意弄出几条皱褶。
　　
　　平均工龄：10年。
　　
　　顶头上司：总收入大约相当于124万个普通家庭一年的收入。
　　
　　最小误差：旅游前把那辆罗斯莱斯抵押出去！可以节省30美元。
　　
　　奖金纪录：上司1.5百万，下司2万，所以人均75.1万。同时，全国人民都还生活在由他
　　
　　们造成的金融危机的水沉火热之中。
　　
　　职场环境：有一种停不下来的压迫感。
　　
　　行业要求：必须刻薄。
　　
　　目标目的：最大利润。
　　
　　工作范围：出品一个个复杂的债卷，为敛一笔笔昧良心的钱。
　　
　　标准口号：都是电脑惹的祸！
　　
　　坚守准则：不讲道德。
　　
　　业务性质：为了自己的客户，对该甩出的说不，对该买进的也说不。
　　
　　职业道德:只玩别人的钱！
　　
　　岗位责任：制造泡沫。
　　
　　双重保险：赚的是资本主义的钱­——放入自己腰包；亏的是社会主义本——政府照价赔偿。
　　
　　承担义务：为资本主义政府培养、输送要人，以确保公司的社会主义待遇。
　　
　　好了，我不能暴露的情节太多，而坏了读者的胃口。请读者自己读吧。
　　
　　思进是个有心，有脑的作者，观察入微，分析透彻。加上他自己在华尔街的亲身经历，成就了这本属实，流畅，风趣的书，使人拿起来就放不下了，一口气读完。原来政治经济题材的书也可以写得如此轻松。
　　
　　注：巴菲特个人财产最高时达到620亿。近几年，美国家庭收入的中位数是5万左右，620亿/5万=124万(倍)。
　　
　　读书可获得知识，重要的是思考问题。
　　
　　思进整本书列举华尔街的种种现象和事实,论述了一些资本主义财富集中化，金融工业垄断的现象。这本书的后半部问了一个很重要的问题：金融化是不是创造社会财富？他自己是这样回答的。
　　
　　“社会财富是靠实体经济创造的，‘金融化’，充其量，只能促进社会财富生产或创造的顺畅进行，其活动本身并不生产或创造社会财富……”
　　
　　社会财富是靠实体经济创造的？谁定义的这个？
　　
　　我曾经想过这样一个问题。每天做三顿饭，一般用三块儿蜂窝煤。如果每天用两块蜂窝煤就省了一块儿，一个月下来就省了30块儿。下一个月就用这30块儿做饭。用了15天。就是说每天又省一块儿，共省了15块儿。就是说在节省的30块儿里面又节省了15。那么一共省了多少块儿？30块儿还是45块儿？30块儿能创造出来45儿块的价值吗？应该从什么角度出发去想这个问题？
　　
　　“金融化是不是创造社会财富？”是个数学问题，经济问题，还是个哲学问题？我没有现成的答案。读者可以想一想。
　　
　　社会主义能不能救资本主义的美国？
　　
　　在社会的对抗中，事物的正身不是静止的，而是以流动的形式出现：两个相互对抗的事物其中一个的部分在场避免了另一个完善在场的可能。比如，磁铁的同极是矛盾的一对，就像社会主义和资本主义。一个指南针的南端使得另一个指南针的南端不能完善在场（这里是指静止状态），两个磁极一接近，其中一个就被排斥走，所以磁极的正身是流动状态。
　　
　　就是说，社会的对抗性是不能从一些理性的、既定的社会关系里推导出来的。对抗双方的主观性是由于对抗的解决作为后果而产生。因为那些既定的关系和利益在对抗中被打乱，不再存在。俄国的十月革命中，资产阶级和无产阶级本是一对矛盾，可是在列宁的领导下，资产阶级和无产阶级结成联盟，成为革命胜利的保证。
　　
　　后现代社会里，社会运动代表的不再是单一的某个元素——阶级，或者制度——而是多元体，包括像女性主义、生态主义、反种族主义、同性恋运动、反全球化、反体制化、反战、和反对资本主义经济等等多种元素。后现代社会的高度分化和冲突、对抗日益深入，使得政治呈现出多元性，差异性，和边缘性。但是，阶级斗争的概念，必要性，和可能性仍然存在。生产关系仍然是产生各种各样阶级对抗和潜在阶级对抗的基地。
　　
　　把所有的对抗以某种方式串联在一起，并由此产生某种解决它们的方案，这将是另一场革命。
　　
　　关于《只有社会主义才能救美国》的说明
　　
　　本人最近出版了一本金融随笔集《只有社会主义才能救美国》，引起了好些网友的关注，在此一并感谢！下面是几点说明：
　　
　　1、首先要注意的是，书名引自本书中的题头篇《只有社会主义才能救美国吗？》；
　　
　　2、而《只有社会主义才能救美国吗？》的灵感来自美国《新闻周刊》，其2009年2月中旬的一期封面上直接宣称：“我们现在都是社会主义者了”。而前些日子，《时代周刊》曾有文章更暗示，奥巴马正把美国演变成为社会主义国家；
　　
　　3、学过历史的都知道，人类社会的发展，从奴隶社会到封建社会到资本主义，再进入社会主义，是必然的趋势。好些学者都认为，北欧、新加坡、加拿大等国已进入社会主义的初级阶段了……
　　
　　4、特别要注意的是“社会主义”才能“救”美国，不是指中国才能救美国；
　　
　　5、注意到好些网友的点评真可谓“猴吃麻花——满拧”，因此欢迎有兴趣的网友看过本书之后再提出批评建议！

    最后再发网络骂典：
　　
　　注意到网络上跟贴的一个有趣现象：
　　
　　说美国不好的——五毛
　　
　　说中国不好的——汉奸
　　
　　说美国好的——美国的走狗
　　
　　说中国好的——ZF的走狗
　　
　　说中美都不好的——脑残
　　
　　说中美都好的——傻冒
　　
　　开骂的往往被称为“P民”“贱民”
　　
　　被骂的往往被称为“砖家”“叫兽”
　　
　　总之，没一个好鸟……